基岩资本旗下各基金财务情况。 图/招股书截图
记者注意到,东方价值为其标志性产品,主要投资标的为美国市场Pre-A阶段的中概股,其他产品包括价值回归系列、独角兽系列、量化对冲系列、文化教育系列。
根据私募排排网数据,目前旗下东方价值系列收益均跑赢沪深300,已清算的东方价值基金和东方价值基金2号分别取得了101.31%、24.5%的累计收益率。招股书显示,基岩资本的价值回归系列、独角兽系列、量化对冲系列、文化教育系列的年收益净额为42.9%、-3.9%、0.3%、39.2%。
基岩资本旗下各基金财务情况。 图/招股书截图
三次修改募资额,管理层不担心上市后股价
根据去年6月5日基岩资本向SEC递交的招股书,公司注册地为英属维尔京群岛。招股书中亦可以看到公司自成立以来从亏到盈的过程。
2015年8月3日-2016年3月31日,基岩资本总营收为7.32万美元,净亏损为3万美元。2016财年,总营收提高到644.3万美元,净收入270.7万美元扭亏为盈。2017财年总营收为1276.65万美元,同比增长98.15%,净利润288.6万美元,同比增长6.5%。在最新招股书当中,2018财年基岩资本总营收和净利润均实现一倍以上的增长。
业绩的大幅上涨,该公司上市业务相关人士告诉记者,主要源于私募基金管理规模的扩大。
基岩资本还在不断谋划开拓新的业务。2018年10月,该公司开始着手组建投资于A股二级市场的团队,主要投资于5G、新能源、人工智能等领域,并计划重点关注科创板投资机会,同时希望未来能发展私募美元基金。
此外,基岩资本曾三度修改募资金额,拟登陆交易所也从一开始的纳斯达克改为纽交所。
首次发布的招股书中,基岩资本计划募资7000万美元,去年10月,提交第二次招股书时,募集金额减少至2000万美元,今年2月提交的招股书中,募资金额调整为2300万美元。本次招股书中,募资金额提升至3000万美元。
针对这些改变,上述人士表示,金额的调整主要由于外部环境的变化。“本次更新招股书后,营收和净利润大幅增长,公司体量已经比较大,更适合纽交所。”该人士说。
近期美股市场波动较大,同时,互金股频频破发,或影响金融企业股价表现。该人士回应称,管理层不担心股价。
我国私募上市案例寥寥,资本市场表现不佳
如果基岩资本能够成功上市,将成为瑞威资管之外,我国私募基金境外上市的第二个案例。
值得注意的是,瑞威资管上市后,2019年中报显示,上半年纯利小于2600万港元,跌幅超过30.7%。截至9月4日,公司股价为4.95港元,跌破发行价5港元。
此前,中科招商、九鼎、硅谷天堂、同创伟业、天图资本、达仁资管、菁英时代等二十多家私募机构纷纷在2015年前后登陆新三板。不过,因为个别公司“天价定增”、上市后收购金融牌照而忽视资产管理业务,因此市场负面评价。
实际上,2015年挂牌PE动辄100亿、300亿的融资行为,在A股主板市场也是很罕见的。2015年新三板实际募集资金1216.45亿元,PE机构的融资总额约占到四分之一。公告显示,融资排行第三的硅谷天堂2015年10月30日完成了募集资金30.7亿元的股票发行计划。同一天,硅谷天堂宣布旗下两只基金参与上市公司莱茵股份的定增,将耗资4亿,认购不超过5000万股。
最终,在2015年年底,证监会叫停了私募基金管理机构在全国股转系统的挂牌和融资。也就是说,此后私募机构融资渠道变得更加狭窄。
而在国外,私募基金由于发展时间长,市场相对完善,不少私募机构成功上市,其中包括黑石、KKR、阿波罗全球管理集团、凯雷和橡树资本等。2007年6月黑石成为第一家公开上市的PE公司,发行价为29.61美元,截至9月4日收盘,股价为48.71美元,增幅64.5%。
新京报记者 张姝欣 编辑 赵泽 校对 付春愔