计算的不错，看完后不如简单毛估估，新增虹桥机场、物流公司和跑道的净利润太低，增长空间也不大，不如直接忽略当做安全边际。这样直接以原有浦东机场来估值，浦东机场2019年归母净利润50亿，按25倍PE，合理价值1250亿。低于则开始分批买入，极限估值900亿(或按之前的最低市值723亿)，跌10%区间买入一批。当然，估计很难跌下去。
大家经常认为重组新增资产会拉低ROE、PE，但内在价值是未来预期现金流的折现总和，如果从这个角度看，新增资产不影响总市值，只是影响每股收益而已。