今天周日,我们照例交流一个实际操作。
“我们”是自身世界的主角,都会倾向于认为自己是幸运儿——期待奇迹的发生,笃定手中的股票独一无二。
但客观规律并不因个体的意志而转移。
01 迷雾
先看第一张图。形态蛮好,昂扬上攻。有自然的调整,但每次调整后都能继续上攻。交易者面对这样的抉择:应该落袋呢还是继续持有呢?
这个抉择没有正确答案——坚定持有是巨额浮盈积累的基础,同时也是巨额浮亏的根基。顺势抛出是浮盈落袋的保障,同时也会付出失去头寸的巨大代价。
上面这段话不是故弄玄虚。对小型交易者而言,是非常痛苦的现实。对超大型交易者而言,多多少少还能有点儿操盘主动权。
让我们把“迷雾”消去。嘉友国际近几个月,从20元区间最多下探到13元多,目前反弹回15元位置(前复权,下同)。
当然会有事后诸葛亮站出来说,要在3月15日的21.3元的最高位置甩掉,3个半月后的6月27日,在最低13.13元接回来。要是有这么简单就好了。
二级市场有个断言——所有声称可以在最低点买入、最高点抛出的都是骗子。
02 分析与操作
嘉友国际在2月25日进入我的视线。主营跨境多式联运综合物流服务及供应链贸易服务。当晚的结论为:技术面相当不错,业绩有突进。惜过去几年成长不足。可初步介入并看后续业绩。
依“试探建仓 逐步加仓”的手法,我开始建起嘉友国际的头寸。最多投入9.7万。在升势中积累大量浮盈,非常舒服。在第一波下跌调整中,我没有做任何操作。反弹突破关键点时,我还加了两笔钱。
4月24日清仓卖出,诸位知道,当时的我彻底反思交易规则,重新调整止盈止损条目并严格遵循。嘉友的第二次调整幅度过大,我被迫果断离场,躲过一劫。
03 亏损与猫腻
在写今天这篇文章之前,我以为在嘉友好歹赚了几千块钱。没想到反而亏了5000余元。对图形敏锐的朋友会指出,回头来看,嘉友国际后续两波反弹都突破失败,形成“头肩”形态。不错的,这些朋友对图形真的很熟悉。但问题的关键在于——当我们身处彼时彼刻的迷雾中,无法预知突破到底会成功还是失败。
促使写这篇文章的另一个原因是我扫到嘉友国际6月25日的董监高减持计划,出于“优化公司股权结构及股东对外投资需求”,该公司多名董事、监事、高管拟抛掉4.44%股份。
6月27日则又公告了去年以来的回购进展,一共买了0.94%的股份,这批股份用于员工持续计划或者股权激励。
一边拿上市公司的现金回购股份做激励,另一边又把ipo之前拿到的股份拿来减持。这属实是大A神仙操作。类似的还有某知名企业一边低价增发一边分红,某满手油的企业一边增发一边买楼。
不管理由多么冠冕堂皇,不管幻想有多么诱人,至少有一点我们是明确的:中小股东的权益在大A往往被罔顾。并且,企业的管理层们肆意妄为、几乎没有制约。
教科书式的交易者就会说,那可以用脚投票吖。
不然嘉友诡异的大阴线是怎么来的?