$中国忠旺(01333)$中国忠旺(01333)$ 对忠旺指控理据基本上是源自之前的做空报告。我是这样看的：
1. 指控的核心是骗取退税。可是中国的所谓退税本质上是退已征的增值税。说忠旺虚高离岸价多得退税等于说忠旺左手转右手。何况还是17转13。至于我们常说的虚开增值税之类问题在税局看都是些雕虫小技。长时间，大规模的欺瞒税局是不可能的。
2. 骗贷的指控是建立在骗税业务的假设上，如果没有骗税，再大规模的贷款也只是正常业务的支撑。
3. 墨西哥，越南转进美国是不是钻了美国政策的空子这个我不了解。退一步说有也是商业世界里正常的博弈。就如同三十年前海南的进口车，各种渠道都在进日本车。最后处理的只能是各渠道，不可能是丰田公司。
4. 虚高基建，设备等资本支出是相对容易做的。但是行业内对这类成本的估计也是相对公开的。只是报告并没有具体的材料对比。不像是要赌上自己声誉的专业做空机构作品。
5. 做空报告这些似是而非，至少是粗糙的理据让我觉得更像是美国行业对手请了几个便宜的枪手在狙击忠旺。是不是忠旺踩对了路了呢？