你跟那些机构的研究员差不多一个水平，对于看不懂的公司没有能力深入研究，胡乱找个对标公司瞎比较一番，最后给个周期股的名词，万华从2017到现在涨了五倍，当年吵吵万华是周期股的那些人没几个从万华身上挣到钱的，现在市场也没人再说万华是周期股了。

笔者对周期行业的洞察力很深刻，看得出来经验非常丰富，学习了，
。不过有几点推理我不大认同，下面说说我的看法。
1、关于竞争：技术壁垒+矿源壁垒=进入门槛，如果说它是周期那也是弱周期，不会像光伏下游（几乎没技术含量）、碳酸锂，我相信公司所说的5年内（内层、中层）竞争格局不会有太大变化（欧晶科技3.5亿美元的长协采购订单也能间接证明），我认为笔者太悲观了。
2、石英砂需求是减少了、被替代了还是滞后了？我认为主要是滞后了。当前下游企业普遍经营困难，期待高纯石英砂价格下降，故延缓采购，供需双方处于价格心理博弈状态。原材料是刚需，我认为内层、中层总体上供给还是偏紧，降价空间极其有限，购买现货砂也是必然的（董秘说4月需求已逐步回暖，这点我相信）。
3、半导体业务按30%增长率计算，综合推测一季度大概卖了1.5亿元石英砂（推测约1000吨）。
4、关于毛利率：因为销量降低较多，成本不好摊销且价格略微降低，故毛利率降低，随着销量增加，我认为二季度毛利率会提升，半年报会好于一季报。
5、一季度公司预付款增加了6000万，如果真的是没有需求了，公司会傻到继续扩大再生产增加库存吗？从公司历史的成功推断他们是精明的。
6、下游光伏行业：会继续惨烈竞争淘汰弱者，最终剩下几家大玩家，利润率最终进入一个相对合理的区间（估计还会略低于社会平均利润率）。
7、新玩家：中旗新材比较可能成为第四玩家，生产中外层，目前中层在验证中（能否成功还不一定，公司预估6月可以有销量）。壹石通在PPT规划、忽悠，可忽略。N型硅片总需求还在较快增长，也容得下第四玩家。
8、盲点、不确定性：光伏去库存还需多久；还有哪些新玩家，如有雪友知道望不吝提供。
9、一个类比：汽车行业卷死，汽车销量增加但最终大多数整车企业都没啥钱赚，可是福耀玻璃却活得挺好（一季报净利+72%），我认为高纯石英砂壁垒比玻璃高多了。

许多所谓的大V，就是活在自己的世界里的，不看行情不看走势，计算器一摆弄，仿佛全世界的帐他都可以算得清，自己就是神，一业余的非要挑战职业的甚至顶级专家，你说他活该不？

@笑傲江湖快乐 @王利群Alex @全安行 碳酸锂的下跌过程，你们之中应该有人经历过吧，能证明是客观事实吧

目前半导体好像有复苏迹象，对石英也是利好，第二增长点

同质化竞争中的囚徒困境 网页链接

请研究员阁下去看看4月30号中国证券报对石英股票的评论！

老师

@格局_筹码博弈 我跟你交流起来，感觉你人还不错，不骄不躁的，医生，请保持理性，广阔天地，大有可为。