2024年7月5日晚，普利制药在延迟披露年报被停牌两个月后，终于卡点完成了2023年报的披露工作。而同样年报难产的威创股份和华铁股份因两个月内无法披露年报将被实施退市风险警示。对于普利制药的投资者而言公司能够及时披露年报免去了带帽风险，无疑吃了颗定心丸。
但是，到了7月7日晚，普利制药先是公告，近日收到中国证券监督管理委员会海南监管局下发的《行政处罚事先告知书》，对于此前因延迟年报引发的立案调查事项仅仅就未按期披露 2023 年年度报告的行为进行了处罚。调查事项落地，在某股吧投资者普遍认为利空出尽。
仅仅两个小时后，普利制药再发公告，公司再次被证监会立案调查，同时发布的风险提示公告显示，根据自查，公司对 2021 年、2022 年合并财务报表和母公司财务报表进行会计差错更正及追溯调整，上述会计差错更正及追溯调整涉及多个会计年度且金额较大。目前，公司正在被中国证监会立案调查，相关情况以最终调查结果为准。若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，公司触及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，公司股票存在被实施重大违法强制退市的风险。
导致本次延迟年报的原因，还要追溯到4月16日《关于对海南普利制药股份有限公司采取责令改正措施的决定》，监管措施明确要求就现场检查中发现公司 2021年、2022年年度报告中营业收入、利润等财务信息披露不准确情形提交整改报告。
在2024年5月17日，发布的《关于海南证监局对公司采取责令改正措施决定的阶段性自查整改报告》，公司表示经过自查发现存在以下问题：1、部分营业收入确认问题；2、贸易业务收入核算问题；3、应收账款核算不准确；4、公司销售与收款相关内部流程存在缺陷；5、内部审计工作和监督存在不足。
相关自查工作直到7月5日终于给出了阶段性答案，根据披露的自查整改报告和差错更正公告显示公司收入确认和应收账款回款存在重大错报。
收入确认不谨慎，累计虚增毛利超七亿，仅是信息沟通问题？
通过差错更正的数据，普利制药累计调减2021年、2022年和2023年三季报营业收入分别为1.59亿元、1.54亿元和7.29亿元，同时调减营业成本分别为0.29亿元、0.19亿元和2亿元，那么从2021年到2023年三季度公司累计虚增的毛利高达7.94亿元。
公司对于2021 年至 2022 年期间虚增毛利问题的解释是公司销售部门、生产部门、仓库、财务部门等在信息沟通中存在不及时、不准确的情形，导致公司在确认 2021 年和 2022 年营业收入过程中存在部分不准确的情况。
但是对于2023年前三季度收入和成本调减的原因并未给出解释，而由于前三度报表的大幅修正，公司营业收入和净利润从保持稳定变成同比下降54.54%和79.43%，收入和利润是投资者判断公司价值的重要依据，对于超半数营收的调减行为，公司再简单总结为部门沟通问题，似乎有点欲盖弥彰。
庆幸的是，公司及时修正相关报表，在新规存在三年虚假加载涉及退市情形的背景下，2023年报财务数据的水分应该已经大幅出清。
除此之外，公司还存在开展的贸易业务仅仅是指示交付因采用净额法核算，累计调减2021年和2022年营业收入和营业成本8495万元，部分应收账款回款不符合终止确认条件，调整2022年应收账款和其他应付款（拆借款）3.06亿元。
虽然，公司整份自查公告通过了专业术语表示相关差错非主观故意，但是结果层面已经构成虚构营业收入、营业成本来掩盖真实业绩，同时通过虚构应收账款回款来规避信用减值。对于贸易业务公司前几年并未在收入分类中体现贸易业务。
差错更正未被审计机构认可，关联采购事项被质疑关联关系
对于公司自查整改的系列差错更正行为，天健会计师事务所在2023年度审计报告保留意见中指出，我们对普利制药公司上述前期差错更正事项进行了审计，但由于无法核实更正的依据，我们无法确认普利制药公司前期差错更正事项是否完整、更正金额是否准确。
同时，天健会计师对于公司存在向海南德赛康医药科技有限公司等七家公司（以下简称德赛康等七家公司）采购研发材料、研发服务和其他服务的情况。无法就上述事项获取充分、适当的审计证据，以确认普利制药公司与德赛康等七家公司是否存在关联方关系，所披露交易是否准确和完整，交易价格是否公允。
（来源：普利制药2023年度报告）
保留意见内容将公司自查的成果的真实、准确、完整性进行了否认，又引出了关联交易的新问题。虽然保留意见可以防止公司被带帽，但是非标意见背后公司是否存在再次更正的可能？后续监管问询或在所难免。
上海古北律师事务所专业证券索赔律师娄霄云提示，根据公司差错更正的金额和内容，我们认为公司涉及营业收入、营业成本和应收账款的更正金额具备重大性，同时已经导致相关财报存在虚假记载，特别是净利润指标更正前2021年和2022年分别为4.17亿和4.21亿，更正后为3.04亿和2.95亿，从持续稳定到持续下降，到了2023年三季报原净利润为4.04亿，但是到2023年年报却变成全年亏损，严重影响投资者对于公司经营情况的判断，随着监管的再次立案，公司不排除再次进行差错更正的可能，一旦认定虚假记载的年度报告超过三年，公司或将涉及重大违法强制退市。基于此我们认为凡是2022年4月26日至2024年4月16日之间买入且2024年4月16日收盘还持有的投资者，可查阅娄霄云相关资讯依法挽损。
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