TMT行业市场容量很大，相关的主动管理型基金有很多。小编参考基金规模、近1年表现、近3年表现、TMT行业市值占比等等因子综合考虑，选取了10只常见的TMT主题基金构成基金池。 #TMT投资知多少#
整体而言，主动管理型TMT主题基金近三年的累计收益率均高于中证TMT指数，由此可见基金经理具有挖掘TMT行业内个股Alpha的能力。下面我们就从几个维度具体分析下谁的Alpha更强。 $信达澳银新能源产业(F001410)$ $银河创新混合(F519674)$ $诺安成长混合(F320007)$
1、基金基本资料
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上基金不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
这10只基金中，管理规模（合计）前三的分别是：蔡嵩松的诺安成长（320007）253.85亿；郑巍山的银河创新成长（519674）158.36亿；冯明远的信达澳银新能源产业（001410）148.10亿；其余规模大多在15亿以下，规模相对较小的是广发电子信息传媒产业精选（005310）2.5亿。
管理经验相对较长的是易方达的郑希（9.31年）和国联安的潘明（7.93年）；
2、历史业绩
中证TMT指数近3年累计收益仅为64.73%，近2年累计收益为1.83%，近1年累计收益为-5.81%。10只主动管理型基金近1年、近2年和近3年均大幅跑赢中证TMT指数。
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上基金不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
从近3年收益来看：信达澳银新能源产业累计收益302%位列第一，其次是宝盈互联网沪港深266%。
从近1年收益来看：表现z好的仍是信达澳银新能源产业，累计收益33.45%，其次是海富通电子信息传媒产业32.33%。
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上基金不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
如果分年度来看：19年是银河创新成长、信达澳银新能源产业和诺安成长表现相对较好；20年是宝盈互联网沪港深、国联安优选产业和信达澳银新能源产业表现相对较好；21年是海富通电子信息传媒产业和信达澳银新能源产业表现较好；
由此可见，信达澳银新能源产业各年度的表现均较好，说明基金经理冯明远的实力绝非偶然。
3、风险收益
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上基金不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
从近3年的风险收益来看：银河创新成长、诺安成长、国联安优选行业和海富通电子信息传媒产业的波动率高于中证TMT指数；
波动率小于中证TMT指数，且回报表现较好的是信达澳新新能源产业和宝盈互联网沪港深。
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上基金不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
从近1年的回撤来看，信达澳新新能源产业大部分时间回撤均小于中证TMT指数。
回撤控制表现较差的是银河创新成长（-24.56%）、诺安成长（26.66%）和国联安优选行业（-18.57%）。
4、重仓行业与个股分析
资料来源于：wind，截止2022.01.16
按照申万一级行业分类标准，10只TMT主题基金第一大重仓行业均为电子行业，其中银河创新成长电子行业占88.94%，诺安成长电子行业占比79.69%；宝盈互联网沪港深电子行业占比只有27.46%。除了电子它们还重仓计算机、电气设备、化工、机械设备等行业。
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上个股不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
前十大重仓股集中度相对较高的是诺安成长合计占82.32%，其次是银河创新成长74.71%，第三是国联安优选行业70.09%。集中度较低的是信达澳银新能源产业，前十合计仅占22.42%，说明其持股很分散。
持股集中度越高，基金的波动会越大。
5、持有人结构
资料来源于：wind，截止2022.01.16，以上基金不作为推荐，市场有风险，投资需谨慎
一般来说机构占比越高说明机构对这只基金的认可度越高，越值得我们信赖。这10只TMT主题基金中机构持仓占比相对较高的是宝盈互联网沪港深，占59.61%；其次是信达澳银新能源产业，占35.94%，信达澳银基金规模超250亿，如果从绝对数来看机构资金或超89亿。
6、总结
综上所述：这10只TMT主题基金中性价比z高是冯明远的信达澳银新能源产业（001410）。不管是收益方面，还是回撤控制方面均表现较优。另外宝盈互联网沪港深也值得关注，它的规模目前比较适中。
但由于TMT行业本身科技含量较高，相较于其他行业成长属性明显，整体弹性较大。当行业因风险而大幅回撤时，其相关的主题基金也很难独善其身。
所以我们投资前要一定要了解其属性，尽量做到分散配置，从而在维持收益不降低的前提下，尽量降低资产的波动率。
风险揭示：本文仅属于对指数、基金客观公开情况的汇总，不作为投资建议，对信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更，我们已力求内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不作为推荐意见及未来收益的承诺，任何人据此做出的任何投资决策与作者无关。本文不作为基金宣传推介材料，指数历史业绩表现不代表未来预期收益，相关基金产品详情请务必阅读基金法律文件，并以之为准。市场有风险，投资决策须谨慎。（执业编号：S0130621040006）