2021-02-09 17:18
封老师,您好,非常感谢您无私的分享。
如果是年中到达阀值的,那全部提现后,再定投的标的还是原来的麽?定投的金额是提现全部金额的十二分之一麽?
谢谢。
整体来说,小市值和股息率策略比市盈率和市净率策略效果要好,10年不到的时间里小市值和股息率策略均翻番了3次,等于是八倍了,而且这个八倍不是一次投入的,而是每个月投入的,所以用xirr函数计算出来的年化收益率非常高,股息率策略100%阈值的年化收益率高达369%,主要原因是2009年5月又一次翻番的机会,相比较小市值,第二次翻番在2014年5月,时间上晚了整整5年。
从清仓时间来看,100%阈值的小市值、股息率最长在6-7年,而市盈率、市净率均超过了7年,最短在1年左右就可以达到清仓条件了。从整体看,小市值、股息率策略是比较合适的定投股票策略,如果从价值投资来看,那么股息率应该是最佳策略。这不仅仅体现在历史数据的回测上,而且从整体来看,股息率是唯一一个不能作假的指标,市盈率、市净率等都是可以通过财务手段调整的。
当然附件只是一个模板,为了打新你可以沪市、深市各选一个或者数个股票。回测已经考虑了分红送股,虽然小散打新不易,但平均来说10-20万市值一年打中一个,对整体收益率的提高是有很大的帮助的,特别是资金量不大的小散。附件有详细的计算过程(网页链接)。
下次讨论基金清仓条件及详细回测结果。