在我的《详说定投2》一文中详细的介绍了一种智能定投：价值平均策略定投。其基本原理就是跌多了多投，涨多了少投甚至还要抽回资金，变相的实现了高抛低吸。但原始的策略对资金的需求无限，我又做了改造，设定了每月定投的上下限，变成一种真正实用的工具了。但恐怕问题还没结束，有人问了，你的有限价值平均策略在牛市的时候卖出很多，计算收益率的时候分母弄得那么小，多出来的现金怎么处理呢？如果按照货币基金或者债基计算整体的收益率是非常低的，还不如最简单的成本平均策略。

确实没错，如果多出来的现金的资金利用率低肯定会导致整体收益率的大幅度下降。那么我们设法把这些多出来的资金投入的一个比较高效的系统里去，比如说我的《二八轮动升级版》中提出的创业板&黄金&债基轮动的双轮驱动策略。

闲话少说直接上干货，我们假定有一笔固定的10000元现金做黄金轮动，每月结余的1000元现金投入到定投创业板中去中去，每月最后一个交易日定投，我们把黄金轮动作为资金后备池，如果当月定投的资金需求超过1000元就从后备池里卖出相应的品种获得现金补充，反之则补充现金到黄金轮动中去。定投采用价值平均策略，月增幅1%，上限5000元，下限-5000元（也就是说最多从定投中抽出5000元现金），佣金算0.02%。从2010年6月到2016年5月18日，得到表1的结果。

从表1看，双轮驱动策略总计在71个月里投入了81000元，累计获得了211896.99元的收益，总体累计收益率是261.60%，用xirr函数计算的年化收益率是39.37%，最大回撤是23.75%。对比之下，有限价值平均策略的定投只用了12675.59元，虽然总收益率高达434.38%，但大部分资金没有用上。双轮驱动策略在收益率和资金利用上做到了很好的平衡。

其实我们还可以把双轮驱动策略升级到2.0版本，就是直接定投黄金轮动策略（表2）。除了第一笔固定的10000万外，每个月的1000元全部定投在黄金轮动中，也就是说当时黄金轮动的策略是什么就买卖什么品种。到了非定投日如果策略要求有买卖操作的一样操作，那么同样在同期投入81000元，获得285353.04元，比双轮渠道模式还多了73456.05元收益，年化收益率47.46%，多了8.09%，最大回撤还是18.47%，少了5.28%。从各方面看直接定投黄金轮动或者其他更好的轮动方案比双轮驱动更好，当然比原始的价值平均策略要好很多。