上证指数上周一跳空高开，留下了一个3041.30-3049.02的缺口没补上，昨天上证指数最低到3045.47，补上了一部分缺口，还有4.17没补上。昨天我说上证指数补上缺口后会上涨，今天指数最低到3033.21，完全补上了上周一的缺口后果然开始上涨了。这不是我神，是说明相信这种缺口理论的人还不少，补上后放心做多了。
主流宽基指数中领涨的北证50张2.15%、微盘股指数张2.08%；领跌的上证50跌0.39%、沪深300跌0.08%。
申万一级行业指数中领涨的电力设备张2.15%、美容护理张2.02%、医药生物张1.94%；领跌的石油石化跌1.48%、家用电器跌0.74%、建筑装饰跌0.65%。
3959只个股上涨、1055只个股下跌，涨幅中位数1.29%。
沪股通净买入4.53亿、深股通净买入6.02亿，北上资金合计净买入10.55亿。金额虽然不是很大，但毕竟是净买入了。
538只可转债平均上涨0.66%，对应正股平均上涨1.88%。我的主仓20只可转债平均上涨1.03%、对应正股平均上涨1.56%。账户实际上涨0.98%。差异主要在于我今天上午以平均价格135.364元卖出了华峰转债，最终华峰收盘在140元。但卖出的现金以平均124.102元抄底了福新转债，福新转债最终收盘128.045元。整体这个操作稍稍吃亏了一点。
即使这样，我还是觉得卖出华峰是值得的，因为上午一个半小时里华峰的正股封单吃掉了一大部分，如果线性的话到收盘开板的可能性非常大，即使今天没开板，到收盘封单已经没多少了，明天下跌的可能性非常大。这种可转债下跌的时候非常快，以我的资金量可能只能跑出一部分，提前卖出还是必要的。
今天一涨，基本上把昨天下跌的填平了绝大部分，今年亏损缩小到1.63%了，但今年出坑就是新高，再看看从2021年开始到今天的比较：
3年多来沪深300指数下跌了32.20%，和可转债正股最相关的国证2000下跌了3.71%，而可转债等权指数上涨了24.34%，我的实盘则在这3年多里靠做可转债账户的收益率是62.34%。可转债等权指数靠可转债的优势大幅度跑赢了正股，而我的实盘则通过量化轮动的策略大幅度跑赢了等权指数。有人说新规后可转债没涨多少，那你要和沪深300指数、国证2000指数和可转债等权指数相比较，已经跑赢了相当多了，只要账户再涨不到2%就创历史新高了，所以我还是坚持可转债轮动，即使在4月份由于日历效应可能会差一点。
今天又有网友说起A股的股票分红是除权的，好像是分了自己的钱，觉得为什么A股要分红除权。其实这个问题可以用芒格老先生的话来解释：反过来想，总是反过来想。如果分红后不除权会出现什么问题呢？举个具体的例子，10元的股票，每股分红0.5元，股息率是5%，如果不除权，当天晚上0.5元到账，第二天还是10元开盘，那么当天买入这个股票的人就会纯赚0.5元，它的收益率在一个晚上就是5%，这样确定的套利的机会怎么可能出现呢？所以如果没有其他因素的干扰，买卖双方博弈的结果，使得分红平稳过渡，第二天的价格肯定是低开的，这就是除权的原因。不仅仅是A股，全世界的股市都类似的。只要你反过来想，如果不除权，会给出一个无风险套利的机会，这样的机会在有效市场里是不可能长期存在的。
再说了，如果连续20年都分红5%，那么即使不涨不跌20年后收回本金，股票的成本变成0，怎么会是没有意义呢？
很多想不明白的事情，像芒格那样，反过来想想，就想明白了。