在A股要长期大幅度跑赢300,只有采取相对保守策略,熊市大幅度跑赢指数,牛市跟随甚至略微跑输才是可行的策略,要想牛市熊市都大幅度跑赢300,最终是两头落空。
经过计算我们得出结果,如果熊市年不跌,那么沪深300指数的年化从6.85%提高到21.63%,而标普500则从7.79%提高到12.22%,沪深300指数战胜了标普500。
有人会说熊市不亏太难了,那么我们假定熊市亏损打对折,那么沪深300指数的年化从6.85%提高到15.04%,而标普500从7.79%提高到10.19%,还是沪深300指数战胜了标普500。
有人会说你的保守策略肯定会导致牛市的收益率降低,那么我们再来计算一下如果熊市不亏,牛市收益率打对折。结果是沪深300指数的年化是11.97%,标普500是6.22%。也就是说在熊市年不亏,牛市年打对折的情况下,沪深300指数的收益率是提升了,而标普500的收益率是下降了。
以上的分析虽然是模拟的,我再一次给出我从2007年开始记录了17年的实盘收益,以下分成牛市年和熊市年会看的更加清楚:
近9年牛市年我的收益率是47.15%,沪深300指数同期是50.98%,略微跑输指数;而9年熊市年,我的收益率是正的6.05%,同期沪深300指数是负的23.47%。也就是说实盘牛市年略微跑输沪深300指数,熊市年不仅不亏而且还有年化6.05%的收益。而同期最好的10只公募基金,在近9年的牛市年,年化高达55.36%,我是跑输的,但在熊市年,10只最好的公募基金年化是-12.64%,虽然大幅度跑赢了沪深300指数的-23.47%,但和我熊市年度6.05%来比,还是大幅度跑输的。
所以要使得沪深300指数大幅度跑赢标普500,只有采用更加保守的策略,熊市大幅度跑赢并争取盈利,牛市跟上甚至略微跑输也在所不惜。看我持有的品种就知道我基本都是保守的品种。
有人会说你牛市都跑不赢沪深300指数,算什么大V?确实我没这个本事,能做到牛市熊市都能跑赢沪深300指数,我就是我,现在这样蛮好,今年如果是牛市,我大概率会跑输,跑输就跑输,不在乎牛市年的跑输,更看重的是长期的跑赢。
当然,如果A股真的变好了,我的策略肯定也要改变,至少我这样的策略在美股上是不适合的,我也早知道这点了,所以配置了一点纳指基金拿了6、7年一动都没动。
这篇文章不错。所以一个小散要想在A股存活,有一个简便办法是:牛市跟上主流指数(比如hs300ETF),熊市清仓。有人会问怎么知道是牛是熊呢?还有一个简便办法:沪深300指数到了历史10%低位以下,基本上是熊尾巴了,开始慢慢买入。沪深300指数到了历史高位90%以上,慢慢卖出。涨得越高,卖的越多,直到卖完。切记,卖完之后要么买货币基金要么买债基,千万别买任何股票或者偏股基金了。然后继续等待沪深300指数慢慢回落。详细方法也可以看我的专栏。