一次座谈会引起的血案

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本来就是一次惯常的白酒企业市场座谈会,怎么就引起了白酒的雪崩?甚至带动整个市场大跌呢?周五一大早开盘,贵州茅台开盘就跌4%,看到这个数字我就有不好的联想,收盘更是收在1548元,有人谐音出“要我死吧?”

一次座谈会没什么,但最近一段时间,资本会猎茅台镇上的酱香酒成了一股风气。其实茅台镇上做酱香白酒的大大小小的酒厂酒作坊成千上万不计其数,并不是只有贵州茅台一家。贵州茅台走红后资本看上了这个机会,纷纷收购茅台镇上的小企业,意图实现资本利益最大化。另外就是高端酒不断涨价,和现在的时局有点格格不入。而且很多酒企的业绩也没有投资者预期的那么好。所以座谈会只不过是导火索而已。

昨天跌的多的不仅仅是白酒,还有医药。中证医药指数昨天大跌5.05%,而且创出了年内的新低。我统计了一下昨天带“医”字的212只基金,平均下跌了4.57%,今年从盈利变成了平均亏损1.57%,葛兰女神的中欧医疗,昨天净值大跌了5.48%,今年也从盈利变成了亏损1.76%,竟然还弱于平均值。

如果白酒找原因找到了调研会,那么医药找原因可以怪医药茅恒瑞医药,不过恒瑞医药本来就已经跌了很多,一纸不达预期的中报,更是火上浇油,昨天的跌停也不奇怪。关键是恒瑞医药业绩下滑的原因,不是它的个案,而是因为集采的原因。而且集采也不仅仅限于仿制药,两大的器械、服务等都有可能。甚至有研究员去了一个奶企调研,一本正经的问对方,你们的产品是否会集采?可见政策影响之大。

跌多了总有很多人想去抄底,最近很多网友也多次来问我是否要抄底?是否可以继续定投?我是这样想的,首先从政策面的影响来看,虽然这次的影响很大,管理层也开始出面安抚资本,但趋势一旦形成,没那么快见底的。而且根据现在的大方向来看,躺赢的、内卷的高毛利的企业,将来无非要么变成合理的利润、要么朝着国家鼓励的方向去发展。最近涨的不错的赛道股确实符合国家鼓励的方向,但动不动就是百倍以上的估值,虽然将来的业绩会消化一部分,但我还是心有余悸。

大部分人纷纷叫着要加仓的时候,往往还不是底部。记得2018年年底,当时已经几乎没有人来问我是否要抄底了,反而是有个北京的粉丝专程坐着飞机来上海问我是不是要割肉?说实在我也没那么大的本事就知道当时是底部,但我坚定的表示现在割肉肯定不适合了。回想2018年一年的熊市里,有多少次散户喊出要抄底,结果真的到了底部,就几乎没人喊抄底了。市场就是这样诡异。

本周我所有账户合计亏损2.21%,今年累计盈利16.30%。中止了连续6周的周周红。不过和各大指数相比还算好。未来看法比较谨慎。相对来说比较看好中证500中证1000国证2000中小盘指数和可转债行情。目前主要仓位在可转债。

全部讨论

哈哈哈,基金经理今年好多都亏损了,不过还是管理费吃的香香的。
基金经理是最好的职业,赚钱了是神,赔钱了可以收管理费。
旱涝保收

白酒等大消费过去几年出现了历史上同类股最疯狂的涨幅,透支了未来几年的业绩,消费股的估值能干到上百倍,这是严重脱离了基本面有点离谱了,这个不是说外资撤离或者某个谈话能改变的,只是涨离谱了,任何风吹草动都能把股价带入阴沟。

2021-08-21 13:22

葛大妈还有个什么基叫中欧明睿还是什么,前十大买的都是医药新能源光伏半导体的龙头,看一眼我就知道这个人能力不行。就算医药里面她也不算最优秀的。

2021-08-21 11:53

抄底思想是亏损因子之一,还是想去赌趋势,而不是股权思想。赌趋势赢的人确实有,但肯定不是我这样平庸的普通人。现实生活中,我没有遇到过一个高概率赌对趋势,盈利很大的人;反而是那些做平淡的生意和工作,投资一些大家众所周知的公司,不急不躁的人过得不错。有可能是自己的眼界太仄,格局不大吧。赌趋势成功的人在哪里呢?有,但肯定不在雪球,不在网吧......他在默默地发着大财,俯瞰我们这些芸芸众生。

费白马的下跌可以说是意料之内情理之中,市场运行的自身规律跟外因没多少毛线关系。风险并不可怕,可怕的是对风险来临前没有任何的应对准备,认真看过我文章的朋友都逃过了这波白马的下跌,前期文章反复强调苦口婆心唠叨老茅涨高白马要小心大家都看到了,不是跌了才马后炮哈

2021-08-21 13:56

大跌就是大机遇——
握股不想拿十年.就别非买茅五泸.
🙏🙏有人说,人生是一个不断累积的过程,这是你在长周期战略上必胜的唯一法则。
🙏🙏最近,一些股民对茅台公司近年的市场表现不甚满意,公司成长减速,业绩增长滑坡,管理平淡缺招…佊有微词。
🙏🙏你看,茅台上市二十年,股票翻了360多倍(后复权约600倍),然而茅台股票从年初2600多元猛跌到1600元了,难道茅台公司的基础发生变化了吗?没有啊!其产品仍然是国人交往的名片,商务交流的必备,非富即贵的符号,贪腐贿赂的道具……其股票仍然在沿袭A股市场的王座。
🙏🙏股票价格居高已久,有人喝彩,也有人怨,那就看看茅台的风险到底如何?
🙏🙏有人从无风险利率看茅台,应该说这是股票市场比较靠谱的重要分析方法之一。
🙏🙏从茅台股票的无风险利率上分析,也许看得更清晰一些。无风险利率本质上就是现金流折现,是不是认为银行定期年利率3%,而茅台公司净利润年增长11%,是无风险利率的3倍以上呢(这个算法不一定恰当)。
🙏🙏从茅台公司基本面看,今天公司净资产总计2000多亿元,而他的未分配现金达1460多亿,这个是他的真金白银。而且仍然每年还在增长未分配利润250亿元以上(因为每年分红占据了50%),要不了5年,茅台公司净资产中的账上现金将超过2400多亿,而固定资产的净资产仍然保持在500多亿+(厂房设备库房窖池办公楼…)现金比例将占据总净资产80%以上了。
🙏🙏除了上述资产,还应看到茅台背后隐藏着一个十分巨大的资产,就是他的库房里多年积累的约27万吨左右茅台基酒(含今年上半年生产的3.75万吨基酒),这些基酒须经过4年以上陈化后,再逐年分批勾兑成品茅台酒进入市场,目前它的市场价格在250-280万元/吨(包括部分储存几十年的老基酒,此酒堪比“水黄金”),总价值取中间计将达7500亿元左右。(还不包括品牌价值212.43亿美元,即折算成人民币约1400亿)。可以说茅台的资产净值毛估估起码在 1万亿元左右是实实在在的啊!
🙏🙏但茅台股票总市值21000亿,股票从2600元下落到今天的1600块了,今天的股价已经被人为扭曲了!象茅台这类公司,在A股4300多家公司中,你能找出几家呢?相信茅台的价格早晩会回归到本来的价值。
👍👍你若要问,茅台“护城河”到底有多深?其股票的风险大吗?炒股就买优质股,长线投资好财富;握股若不当股东,何必亏钱讨没趣。
🍹🍹(白酒五粮液泸州老窖也与茅台相类似,是A股市场不可多得的稀有公司)🙏🙏(20210810)

我认为限价这种事根本不可能发生,除非你是恶意炒作。像高端白酒价格是符合市场经济的,价格是市场决定,如果政府强行干涉,那就违反了市场经济的基本原则,只有市场才有定价权,市场不能正常运行才会出大问题,政府能有这么蠢?

2021-08-21 13:09

股价跌了,总会找到这种理由那种理由,归根结底根本原因就是贵了。且不说现货股票一起炒的白酒坐庄模式,就算实打实的业绩也就是十几个点的年化增幅,权责不匹配的大公墓竟然给炒到了五六十上百的估值,怎么可能持续下去呢?这些过去几年消费医药板块的抱团股繁荣破灭的故事,同样在新光锂板块演绎酝酿,甚至有过之而无不及。当然,结局自然不会有什么不同。而放眼其他板块,在十八层地狱趴着的个股并不鲜见,可以说,这是最坏的时代,这也是最好的时代。

2021-08-21 12:52

其实谁也不知道最低点在哪?知道是相对底部也可以分批定投了,抓住模糊的正确就可以了,芒格6月份抄底了阿里到今天也是亏了20%了,但也不影响他成为一代大师,也不意味着阿里就不能逆袭,投资要看几年后

2021-08-21 12:10

鬼故事在走夜路的时候讲才最吓人,很正常。至于夜路要走多久,黎明什么时候到来,那就不晓得了