最近的行情如果用一句话来总结，就是贵的还在涨，便宜的还在跌。我们看一下申万28个一级行业，食品饮料的PE5年分位点高达98.40%，一年来涨了38.89%，医药生物的PE5年百分位高达97.92%，一年来涨了67.16%，最极端的是银行，PE的5年百分位只有3.52%，几乎是最低了，但最近一年来还是下跌了7.99%。昨天一天扣除不到1年的次新股，有54只股票创了历史新高，其中有25只是医药生物，连恒瑞医药、长春高新、爱尔眼科这样的大体量的股票都屡创新高。有医药食品的担心见顶暴跌，没有医药食品的想进去怕套住，不进去在外面看着眼热。
说实在，要每次都能准确的判断每个板块的未来走势，这基本上不是人干的活，连上帝都猜不透。医药食品已经在高位了，偏偏还在继续涨，而银行在底部却起不来。我也没本事判断医药食品什么时候见顶银行什么时候见底，但我们可以选择一些好的行业做成组合。
我个人选择了农林牧渔、电子、家用电器、食品饮料、医药生物、房地产、建筑材料、银行、非银金融等好的赛道。其中农林牧渔中的牧原股份、海大集团、安琪酵母，电子中的立讯精密，家用电器中的美的集团、格力电器，食品饮料中的贵州茅台、五粮液、海天味业、伊利股份、双汇发展，医药生物中的恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、智飞生物、长春高新，房地产中的万科A、保利地产，建筑材料中的海螺水泥、东方雨虹，银行中的招商银行，非银中的中国平安等，无一不是在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为各自的细分行业的领头羊。这9个行业的最近一年平均涨幅是21.42%，远高于28个行业平均的10.48%，当然，这9个行业中的银行、非银金融、房地产三个行业是下跌的，但不管是PE的绝对值还是相对百分位都是很低的，最重要的是这三个行业的ROE并不低，分别未11.71%、9.66%和9.51%，而且这9个行业的共同特点就是ROE相对都比较高，都在7%以上。分散持有这些好的赛道，西方不亮东方亮，平均来说跑赢沪深300指数是没问题的。
有好的赛道就有不好的赛道，被我打入冷宫的有采掘、钢铁、有色金属、纺织服装、公用事业、国防军工等，其中采掘、钢铁等估值并不高，但这6个行业的共同特点是ROE低，最高的钢铁只有6.76%，而且采掘、钢铁、有色、服装这四个行业是老经济的代表，而公用事业是一个没有任何想象空间的行业，军工则因为只有国家一个客户，在中国是不可能有什么大的利润空间的。这些行业对国家当然缺一不可，但作为我们投资来看，肯定不是好的赛道。
剩下来的一些赛道，整个行业的机会可能不大，但其中的一些企业还是很看好的，如化工中的万华化学、机械设备中的三一重工、电气设备中的宁德时代、隆基股份，交通运输中的顺丰控股等。
不要因为医药食品一直在涨而满仓这些品种，也不要因为银行地产没起来而放弃。但如果你死心塌地的满仓低估的银行地产，只要你不影响晚上的睡眠，也不是不可以，反正我自己是不管股票还是基金都分散拿着这些赛道的品种，不管涨跌，晚上会睡的很香。
哦，忘记了还有两根好赛道，在境外上市的中概股和美股的纳指头部企业，因为不方便，我是买了中概股的基金和纳指的基金长期持有着。今天就这样了。 @今日话题