这个策略在牛顶刚过去的几个月就会重新进入,这是个大问题。
我们再把乖离率倍数T从10倍不断增加到200倍,累计最大投入从41207元增加到255891元,但盈利从20614元一下子增加到129162元,收益率从49.43%微幅提高到50.48%,但年化收益率不升反降,从18.47%下跌到17.76%,放大倍数增加并没带来收益率的增加。
为了让大家看的更加仔细,我们列出了2013年12月到2019年7月这68个月的定投操作明细,这里的参数N=250,T=10,起始定投1000元。我们看到第一次BIAS最小值在2014年的1月份,-8.55%,当月我们定投了1855元,接下来随着bias的增加,定投金额也逐步减少,到了2015年4月,bias高达64.94%时,反而卖出了5494元,直到2015年5月全部清空,三个月后bias又变成负数,这时候定投又开始增加,一直到2016年2月份,bias又到了-25.01%这个极值,当月的定投金额又到了3501元这个极值。然后随着bias的减少而一路减少定投,直到2017年10月,bias又高达14.32%,当月我们又卖出了432元,后来bias又开始一路下滑到2018年12月的-16.12%,这个时候我们又加仓到2612元。然后随着大盘的走好,bias不断增加,我们一路减少定投。
这种逆人性的操作,说起来容易,但真正实盘还是非常难的。比如去年12月加仓定投,也只是事后才知道是一个低点,当时很多人都觉得股市深不可测,是否能按照策略坚持操作,是非常考验人性的。
一个月按照乖离率操作一次华泰柏瑞沪深300ETF(当然也可以改成一周一次),回测表明历史上5年多能获得普通定投2倍以上的收益,是不是值得试一试?
这个策略在牛顶刚过去的几个月就会重新进入,这是个大问题。
定投方法的优化,某种程度上也属于Smart beta策略
但是还有一个问题,这个策略用在纳指和中证消费上不靠谱,因为这些牛长熊短的指数很少跌破年线!
那么如果再想想,如果我们用证券指数 这样波动更大的指数做定投,会不会效果更好?
不过均线周期太长也不好,我试过,用时间最长的上证指数来看,上证指数不可能跌破5000日均线,接近5000日均线就是大底(图中999周均线代替5000日均线)
我觉得可以再这么优化,使用N倍的5000日超长均线,比如说1.5倍的5000日均线,把5000日均线人为抬高1.5倍,因为我相信中国股市,上证指数,几乎不可能跌破5000日均线,不抬高没法玩了
然后继续用老师的策略
这不就是均线定投策略吗?
不要定投。乖离到-25%后才分批进场
好文
你的想法和我有一样的地方,但是我考虑的因子多了几个,2月累计涨幅幅,还有估值。共同形成修正每月投资额
理论上很不错,只是很多人连定期定额都坚持不了,不定额对人性、资金安排等要求还是很高的,知易行难呀