$Snowflake(SNOW)$ $MongoDB(MDB)$ $甲骨文(ORCL)$
最近这三家公司都出了财报，并且它们盘后的表现很不一样。由于三家公司都是数据库相关的，我梳理了一下它们的财报和业务来做个简单的比较。这里深度肯定不够，之后有空再去分析各家公司。
Oracle营收符合预期，单季度营收同比去年增长7%。得益于AI的需求，Oracle Cloud Infrastructure业务涨势喜人，相比去年同季度营收增长49%。其他业务大约都是10%左右的增长，而下季度的财务指引和本季度数据类似。Oracle目前是SaaS（软件即服务） + IaaS（基础设施即服务）的业务结构， 它对标三大云巨头的基础设施业务目前已经成为其营收重要组成部分，且根据最新的电话会议CEO Safra Catz预计今年还会再提速。
Snowflake营收略微超出预期，单季度同比去年增长33%，但是公司给出的下个季度营收指引为同比增长27%，下个财年的营收指引为同比增长22%，低于预期。Snowflake是一家主营云数据仓库和数据分析的SaaS公司。从电话会议上来看，近期公司产品的新特性会降低客户的存储成本，短期内会影响营收。从管理和业务发展方向来看，公司上任了新的CEO，将会带领公司向AI领域延展，公司提出的Cortex框架勾勒了AI的IaaS + SaaS业务蓝图。
MongoDB营收略微超出预期，单季度同比去年增长27%，而与Snowflake类似，公司给出的下个季度营收指引为同比增长约20%，下个财年的营收指引为同比增长约14%，低于预期。MongoDB是一家主营非关系型数据库的SaaS公司。从电话会议来看，上个财年有8千万的单次收入是业绩好于预期的主要原因，而自身业务在聚焦为用户降低成本，向云迁移，以及围绕AI提供数据服务。例如MongoDB去年发布的向量化数据库及搜索服务，可以支撑目前流行的检索增强生成技术（Retrieval-Augmented Generation）来和大模型结合。此外CEO Dev表示将会聚焦在应用端为AI提供服务。
虽然同样是数据库概念的公司，但我们可以看出它们处于产业链的不同位置，并且业务发展的方向也不同。对于AI需求，目前最直接的受益者是芯片和云基础建设类的公司。站在数据行业的角度来看，SaaS公司的业务并没有因为的AI爆发需求而带来更多增量收入。另一边，用户们对于SaaS优化成本的需求依然是持续存在的，这对于SaaS公司的产品是个逆风（headwind）。总体来看我认为AI发展尚处于早期，数据行业的SaaS公司在保持好自己的基本盘竞争力的同时，再去往下游方向思考如何为AI服务。