$康泰生物(SZ300601)$ 去看看沃森生物的一季报吧，营收也很低，当时就知道康泰的也好不到哪里去。新生儿的二类苗肯定是被新冠影响了。//@方何之子:回复@方何之子:年报公布了，去年四季度收入8.4亿，比我预计的少1个亿，利润6.7亿，比预计的少0.4亿，总体看年报是正常的。

    季报根本没有办法看，2021年的1季度收入只有2.8亿，比2018年1季度还差，多了个产品（23价肺炎），乙肝工厂搬迁也正常生产，有什么理由三年过去了，营收还不如四年前呢？季报里面没有任何经营异常的描述，大家不觉得奇怪吗？

    如果这2.8亿营收是真实的（按照以往的会计准则），则说明公司在经营上遇到了重大问题，一般来讲，新生儿疫苗接种没有什么季节性，1季度稍微低一些，一般是全年收入的20%左右，按照这个规律可以推断，2021年收入预计只有15亿左右，比去年下降30%以上。这个有可能吗？

   如果这2.8亿营收有问题的话，目的是什么？我们可以大致推测一下。

  1，高管股权激励，过去几年，每两年就股权激励一下，且量很大，在上市公司里算是异类，所以康泰高管都是富人了，这种富的基础是二级市场对公司经营和发展的认可，市值暴涨导致的。按照以往德性，今年还要搞一次股权激励，把10%的额度用光。由于目前股价较高，未来市值的不确定性（主要是估值层面），行权价越低越好。
  2，预计5月发行可转债，大股东和高管会配售相应的部分，转股价越低，转债二级市场价格越高，大股东和高管抛售（没有限制）的获利越大。

  从上述行为可以看出来，康泰管理层品德不是老杜表面看起来那么厚道，人都有自私自利之心，可以理解，但是做事太过，最终对自己也是不利的。

  可以预见的是，明天股价会大幅度波动，甚至不排除直接跌停的可能。作为重仓持股的散户来讲，是很无助的，如何应对？

     最近一周，各类资金都往疫苗板块流动，这类资金是不在乎什么季报年报数据的，炒作预期是新冠疫苗。最极端 的走势就是复制沃森去年12月初卖子公司的公告，基本就是一步到位，后面从底部回升了超过50%，所有在利空出台后仓皇出逃的人都是卖在最低点附近。

     坚定持有，余钱全力买入。最近半年康泰股价显著弱于板块，是管理层刻意引导的结果，一旦目的达成（大概率5-6月完成），必然会矫枉过正，后面会通过各种方式来促成股价上涨，毕竟康泰的底子（管线）还在，三大重磅产品年内都会有结果。从最近盘面看，有超级大户（多账户持股千万股以上）逢高坚决卖出，这种大户一定是事先获得了季报不好的消息，先出局，然后等利空出来，再低价买回来，因为他们知道将来一定会大涨。

   在恐慌中买入，在疯狂中卖出，而不是做相反的动作。

  长线投资者可以不理会短期的波动，但是通过事件来看清管理层的格局和品德，需要重新评估公司，未来择机出局。