目标价7美元，花旗维持买入评级，网易有道@网易有道IR 这家公司有点意思
这两天刚好翻到花旗的一个报告，是国内的一家教育科技公司网易有道（DAO.N），花旗出这个报告是因为公司刚发了业绩。花旗银行给出了7美元的目标价，并预计2024年网易有道亏损将显著收窄。
我怎么看这家公司呢？这几年教育公司都非常的艰难，八仙过海各显神通，尝试新的模式。但是有道一直在坚持自己的技术路线，在 2019 年首次在词典笔中搭载基于 Transformer 的翻译技术，2023年1月，有道推出了子曰教育大模型2.0。它最新的财报，2023四季度净收入达14.8亿元，同比继续保持增长态势。同时经营利润以0.8亿元实现单季盈利，同比增长209.2% 。
我认为还有一点很关键，随着监管政策日渐明朗，网易有道将会在高中课程方面的重点发力，预计将会给2024年Q1季度带来同比25%的高速增长，同时花旗预计Q1季度有道在学习服务业务上的增长将与全年的13%增长率持平。
考虑到网易有道的在线营销业务Q4季度取得了惊人的97%同比增长率，这一高增长势头预计将会持续延续至今年Q1季度，且由于网易有道于Q4季度进一步开拓了海外广告平台在内的诸多渠道，并且随着AI技术的持续应用，料定年内该业务将持续保持在一个良好的水平之上。$网易有道(DAO)$