闲来无事，突然想给潞安环能今年9月17日的市值做个预测，看看到时准不准，如有不同意见的股友，欢迎留言写下你认为的市值预计是多少，到时一起见证谁的预判更加准确，市值最接近者到时我打赏388元。
截止今天，潞安环能市值626亿，对应分红后市值541亿。那么半年报出来后到9月17日潞安环能的预期市值是多少呢？要对打这个问题需要挖掘潞安环能市值变化背后的逻辑。
我们都知道，潞安环能2022年在煤炭板块是经营表现最优秀的企业，没有之一，也因此股价曲折向上，拒绝大幅回调，这与其他煤炭公司大幅回调形成鲜明对比。然而，尽管潞安股价表现优异，但是市场目前仍给潞安的市盈率仅为4.63倍，6月分红后仅为4倍，市净率1.19倍，而不是像中国神华那样市盈率8.23倍和陕西煤业那样7.13倍。为什么呢？
我的理解是：市场认为潞安环能去年的优秀不可持续，基于今年潞安要走下坡路的预期，市场大资金只能给予潞安相当于行业老大中国神华约一半市盈率的估值。然而，市场对潞安的预判对吗？
我们知道潞安今年一季度业绩表现仍然耀眼，净利润达到33.8亿。
喷吹煤价反面，三月份一路下跌到5月中旬企稳。而通过数据得知潞安在3月份少卖了100万吨煤，即屯煤了，4月份满产满销，没有在低价把3月份屯的100万吨煤进行甩卖，因此可判断潞安会到6月份煤价上涨后再卖，相当于潞安在第二季度销售煤炭将比一季度净增200万吨，这200万吨煤对应净利润约8亿元。同时二季度煤价先低后高，考虑部分长协动力煤价格不变，所有煤炭平均售价预计比一季度低100元，1600万销售收入环比减少16亿元，对应净利润减少约8亿元，刚好与增加200万吨销量产生的8亿净利润相抵消。故预计潞安环能二季度净利润最差仍不低于33.8亿元，即得出结论：潞安环能二季度能然延续一季度的优秀盈利能力。
市场还有另一个共识：下半年煤炭公司的整体盈利能力要比上半年优秀，而预计上半年潞安环能净利润不低于67亿，一旦半年报出来坐实了此业绩，则市场必然认定潞安环能的优秀得以持续，甚至其优秀程度可以超过已经非常优秀的中国神华和陕西煤业，即对应的合理市盈率至少要超过陕西煤业甚至向中国神华看齐，即潞安环能半年报后到9月17日前的市盈率预计将逐渐上升至7.5-8倍，而目前的股价分红后仅有4倍，市值仅543亿。
故我的结论是：潞安环能一旦二季报业绩表现优异，则市值将升至接近1000亿。
一个优秀的企业第一要素是具有内生的降成本的能力，潞安环能这方面在2022年整个煤炭板块中无出其右，公司的优秀基因在2022年财务报表中表现的淋漓尽致，如去年一年还掉欠款150亿后账上现金仍增加现金约150亿，净资产负债率在今年一季度已经进一步下降至43%，半年报预计到30+%。
还有一点市场容易忽略的是，潞安环能未来一两年没有大额的投资项目，这意味着潞安每年挣的100几十亿，除了还债就是分红，又因为大股东占用61.43%的股权，故大股东有充分的动力让潞安环能在未来两三年延续超高分红，预计未来两三年每股分红金额将从今年分红每股2.85元提高到明年的3元以上，后年甚至能到3.5元。
那么，你认为潞安的优秀经营在今年第二季度能否持续呢？4个月之后到今年9月17日潞安的市值会是多少呢？
