巴菲特曾经说过，投资最重要的三件事是： 不要亏损，不要亏损，记住前两条。

股神只告诉我们这很重要，却没有告诉我们怎么做。 个人简单的总结如下：

1、第一条当然是著名的能力圈原则，不懂不做。那么，怎么样就算懂呢？我认为至少你要了解这家公司所处的行业有多大的空间，公司在行业中的地位如何，运营利润率如何，未来几年内公司面临的主要风险是什么，还有更重要的，公司的管理层是否诚信？等等。

2、在排除掉大多数不懂的公司之后，经过深入分析，我们已经发现这公司前景远大，竞争力雄厚，业务发展一帆风顺。这时候要看市场情绪。如果市场对此公司也十分热衷，给予非常高的估值，股价不断上涨，这种情况下如果买入，一定要做好随时就跑的准备，千万不要因为基本面分析非常好，就死撑到底。因为你根本不能判断，股价会跌倒那一步。

相反，如果市场情绪非常低落，公司的估值也不算高，这时侯买入，安全性就好了很多。然而买入后，一旦股价跌破重要的技术支撑位，个人建议还是要跑。原因很简单，有某些你所不知道的事情已经发生了，这代表了你对公司基本面的分析存在严重问题。

3、那么在什么情况下，买入之后，可以不止损，甚至越跌越买呢？个人认为关键的因素还是低估值，而且是长时间的低估。例如2年是一个比较好的参数。长时间的股价低迷，公司没有暴露的问题已经充分暴露，而长时间低迷的股价，可以把一切短线的热钱都洗掉了，留下来的，都是打算长期当股东靠分红过日子的。（ 注意必须是基本面优秀的公司），举个例子：个人感觉目前的海螺水泥可以越跌越买。

4、分散投资。 这主要包括两个方面，投资组合和分步骤建仓。全仓买入一只股其实是在赌博。一次性建仓容易被市场的短期波动干扰，通过投资组合、分步骤建仓，可以在空间和时间上进行平均化，降低风险。

5 尽量长线操作，短线实在是太难了，只有超级高手才能把握短线。