$优然牧业(09858)$ “根据调研，2024年3月主要乳企生鲜乳过剩量在1.5万吨/天，大幅高于2023年。”国家奶牛产业技术体系首席科学家、中国农业大学教授李胜利表示。

农业农村部相关数据显示，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格从1月第1周的3.66元/公斤持续下降到4月第1周的3.48元/公斤。另据相关媒体调查显示，河北地区部分社会牧场的合同奶价已经跌至3.1元/公斤，比此前又减少了0.3元到0.4元。

　　另一主要牛奶产区宁夏的情况也类似。公开资料显示，2022年宁夏吴忠市平均鲜奶收购价格为3.8元/公斤，2024年为3.5元/公斤。据测算鲜奶生产成本为3.7元/公斤，而收购原奶喷粉储藏的乳企也面临亏损，奶粉喷粉后成本为3.3万元/吨，市场售价在2.2万元/吨，每吨亏损1.1万元。

　　现代牧业总裁孙玉刚接受媒体采访时表示，目前国内原奶行业主要面临供需矛盾，2023年国内原奶供给量增长约为6%，但需求端则呈现略有下降或不增长的趋势。

据相关统计数据显示，2022—2023年全渠道 乳品 消费下降总量约500万吨，加之2024年春节档乳品消费市场的不乐观，乳品消费需求端何时能够恢复也无法预料。

　对于未来牛奶消费、奶牛存栏方面的发展展望，李胜利也表示，如果2024年、2025年人均牛奶占有量年增速按3%，“十五五”按4%的增速来计算，2030年人均牛奶占有量将达到54千克左右，牛奶总需求量可达到7500万吨，增量达到1600万吨。“如果消费增量的60%由国产奶源提供，那么2025年不需要新增牛群。”

　　在现代牧业管理层看来，2024年国内市场大环境仍存不确定性，奶价下行既有成本端的因素，也有需求端的因素，预计要到今年三季度之后，随着市场产能加速出清，奶价才会出现反弹。

　　“由于2023年中国奶牛存栏数与牛奶产量都将保持6%以上的增速，2024年上半年面临巨大的奶源过剩的压力，部分300—600头养殖场将面临退出的压力，目前需要靠奶牛养殖业自身放慢速度，调节供过于求的局面。”在李胜利看来，面对当前行业发展的阶段性困境，适当产能出清和压缩产能有利于缓解供给过剩。

　　据了解，淘汰母牛价格从2021—2022年的25元下降到2023年的18元/kg；奶公犊从4000—5000元下降到500—1000元/头。此外，2023年中至2024年3月，精 饲料 价格持续下降，玉米下降约400元/吨，豆粕下降约800元/吨，测算典型高产奶牛公斤奶饲料成本下降约0.2元/公斤。“当前牛价过快下跌、饲料成本回落等因素也抑制了产能出清的速度。”孙玉刚接受媒体采访时认为，随着目前国内牛群数量持续下降，以及新牧场建设的放缓，预计2024年国内原奶供给端增速也会放缓。但区别于以往，本轮原奶周期上行时，投建牧场的大多为大型乳业集团或有实力的养殖企业，其抗风险的能力较强，因此行业产能调整速度并没有想象中的快。

　　独立乳业分析师宋亮接受媒体采访时也表示，2023年国内奶牛存栏数约减少了100万头，但由于奶牛单产的提升，以及这两年新增牧场产能的逐步释放，原奶供过于求的问题仍没有完全改善。

　　未来发展要如何调整？

　　根据此前国家奶牛产业技术体系推测，2023年国内奶牛养殖亏损面可能超过70%。