说的比较客观，但是商业都对应一个价格，目前300块港币的腾讯，即便未来年增长率只有10%，也对得起这个股价了

腾讯云呢？不可小觑

腾讯的护城河就是微信和QQ，垄断，谁也挤不进来。但问题是怎么依托这个护城河找到新的利润增长点，这恐怕是关键所在。想起了当年小马哥说的：“我们知道大家都需要它（QQ），但我们确实不知道该向谁收钱”

比较认同道兄的观察角度，腾讯的各项业务要分拆来看。基于社交链的业务可以说社交链是产品的组成部分，社交链在其中重要性越大，产品力越强；用户市场或者流量是渠道的一部分，渠道种类有千千万，微信的渠道只是其中一种，相对于社交链来说这个壁垒比较弱。
腾讯未来如果能够以微信为基础，将人和物、信息链接起来，形成一个类似于淘宝的双边平台，对用户和物品都进行画像精确模拟，通过个性化推荐的方式让用户越用越好用，让物品信息以超过微信体系外的效率交付给用户，可能是微信的终极形态。

“从目前产品形态来看视频号的用户数量很快会上去，但时长是很难与无法与抖快相比的，可以参考当年你看公众号文章和今日头条时的使用时长，人性不可逆，逆成功的人是极少数的并且他们恰恰非常讨厌广告”这句话说得很好，但还有一点，视频号大部分是通过社交分享查看的，而不是进入视频号界面主动刷的，这就决定了视频号的价值不会太大，视频号界面即使插入广告视频能看到的人也不会太多，你不可能给你熟人分享一个广告视频吧

从定性角度看腾讯仍然在很多业务上拥有较强的竞争优势，只是在边际减弱，即使边际减弱也依然很强，但与IM的护城河相比要差的很远。

分析得不错#AT#

结论：腾讯似乎很强，又似乎不很强了，似乎在贩卖焦虑，例举的事实很有道理，
想本质，看长远；社交土壤是基本盘。

字不多，很有深度，切中要害

非常清晰，有深度，重仓腾讯，屁股决定脑袋，一直只看正面的评论，需要更理性的看