看了大家的分析，感觉应该是这样的。上半年格力的营收，确实如中报所述增长不高，但消费端的实际动销增长较快，导致了经销商的渠道库存下降严重。格力空调进入渠道补库存阶段，经销商打款补库存，但不满足公司营收确认条件，计入合同负债。这么来看的话，格力的报表是实事求是的，不存在利润调节，只是渠道的销量增长无法短时间内体现到格力的报表中，中间隔着渠道补库存和营收确认这一层。