上涨板块:汽车、化工、电子。
下跌板块:有色金属、通信。
本周上证指上涨1.29%,可转债指数上涨0.0%。表现弱于大盘。
本周有个利好,美国cpi低于预期,加息预期减弱,所以正股美股也狂欢起来继续奔腾,北向资金周四大买135亿推动A股上涨。
周五北向资金停止买入后A股的上涨也就嘎然而止,本周涨幅较大的也都是北向资金偏好的白酒蓝筹,内资无所作为,小盘股表现较弱。
02 本周行情复盘
1、蓝盾转债。蓝盾转债周一复牌当天跌了76%,本以为大妖债会被继续炒作,结果周二成交量2500万,周三成交量1276万,周四成交量446万,周五成交量574万,和停牌之前动不动5-10亿的成交量来比缩减了99%。
哦,原来是新规定买入退市转债有50万的资金才能开通权限,交易门槛提高,小韭菜被拒之门外,剩下来镰刀互割,割了两天小镰刀认输出局,妖债也失去活力。
这下很明显了,A股有最垃圾的上市公司资源,但同时也有最优质韭菜的资源。
2、英联转债。周四公告强赎,周五-20%跌停,公告强赎不可怕,可怕的是公告强赎之前还有34.94%的溢价率。
受到影响高价高溢价的新天转债、华锋转债、恩捷转债同样也开始杀溢价。
强赎会对正股形成一定压制,不过强赎之后正股不一定会跌,转债市占比越高,正股近期成交量越低,压制越大,反之压制越小。
但强赎之后一定会杀溢价,而且基本上是通过转债下跌的方式。
所以最稳妥的做法是强赎读数期间如果溢价率超过10%,可以找机会先出掉避一避风险。
3、转债市场。五月份搜特退市引起市场恐慌抛售,转债中位数跌至118,现在回过头来当时的恐慌就是这一轮行情的最低点也是起点。
目前转债中位数涨到了123元,说高不高说低不低的位置,市场情绪好还有上涨空间,市场情绪变差也有不小的下跌空间。
如果市场继续上行,持仓可以逐步从高风险偏好转向偏防守债券,今年的行情分化严重,还不少小规模转债未被被炒作起飞,垒知转债、崧盛转债、共同转债、金埔转债、京源转债都是不错的防守债。
4、两只转债下周一上市场。
星帅转2(白色家电)流动规模2.8亿,转股价值101,曾经的一代转债最高涨到207元表现不错,预计周一130元。
海泰转债(汽车零部件)流动规模1.57亿,转股价值104,创业板转债正股波动率高,近期汽车零部件板块热度还可以,预计周一143元,很有可能成妖。
03 策略表现
目前有两个策略在用,一个是三低一高策略,特点是进攻兼具防守。另一个是偏离策略,追涨正股趋势上涨的转债,特点是行情好的时候涨的多,行情差的时候跌的多。
本周三底一高策略跌大幅上涨,创了历史新高,主要是抓住了商洛转债、奇精转债、海波转债这几只,贡献了不少收益。
周五被杀溢价的恩捷转债轮入转债池,目前3.97%的溢价率不高,如果不强赎能吃到溢价修复的涨幅,小手一抖最终还是怂了没有买。
本周偏离策略大跌,今年以来表现都不咋地,震荡市对偏离策略不友好,什么时候观察到偏离策略大涨,就说明牛来了。
05 强赎提醒