作者：路小艾

回复@地产回本之路: 那当然了，海澜之家要是能和优衣库比就不是现在这个市值了，我只是类比一下//@地产回本之路:回复@路小艾:个人感觉，优衣库材料和样式都更好一点，买的也多一点。

引用：

$海澜之家(SH600398)$
笔记30
看进来是因为超高的分红率，90%分红率，7%的股息
100亿现金，100亿的存货，100亿的应付款
按200亿收入，50%毛利率算，相当于压了供应商1年的货
如果供应链管理水平高一点，完全不需要把上游压的这么狠
而且主品牌采用可退货模式，卖不掉风险...