一：hjt降本

首先经过我两年的科普的，大家应该懂什么叫做薄片化，什么叫做银包铜，什么叫做0bb吧？如果实在不懂，建议自行百度，当然不懂也没有关系，因为大部分的基金经理其实也不懂。

hjt效率高，这个大家应该都没有什么质疑了，目前成本贵perc主要硅在银浆上，其次是多了靶材和设备贵导致的高设备折旧，主要还是银浆，hjt的优势是低温工艺，可以做薄片化。

去年的时候perc的硅片普遍在160~170um左右，以那会的perc 电池片的bom来算，hjt把电池片做到130um+银包铜，就可以和perc的成本打平。

去年后面的时候perc把硅片厚度降到了150，那么对应的hjt的成本要再打平，那么就需要用120um的薄片。

我记得我在2021年的秋天，就在hjt的一个研讨会上，拿到过高测当时切120um的薄片，也就是说切割工艺一年半前就有了，

我记得我在去年的春天，就拿到了国内某银浆厂做银包铜，可以说所有的降本路径，已经出来了很久了，而行业所需要做的就是，应用，验证，跑通，再过去的一年多中，真正在干这些实事的企业，领头的就是华晟和金刚，

目前来说，

1：130um+银包铜就可以做到盈利，因为hjt售价是有溢价的。目前金刚吴江的1.2gw产线量产跑通，规模话效应上来后，基本已经已经实现毛利润转正了，注意是毛利润，净利润转正还需要进一步的降本，以及定增融资补充资金还掉现在金融借款，降低财务成本，等等。所以今年的定增也是一件非常重要的事。

2:120um+银包铜+0bb，可以做到和perc成本打平甚至更低，120um金刚产线已经跑通，量产没有问题，就等客户同意后，就可以切换。银包铜的成本比银浆下降30%，金刚产线也已经跑通，去年就送REC验证了，金刚自己测下来没有问题，但是REC验证周期较长，需要3个月，应该也快出结果了，这个也是等客户同意就可以切换。接下来是0bb，用了0bb可以使浆料成本再下30%，这个是非常可观的，银包铜降30%0bb再降30%，可以使浆料成本直接比perc都低了，hjt诟病的银浆贵这个问题，直接就不存在了，但是是用0bb技术，需要组件厂进行设备更新，另外0bb使用的是交互联技术进行黏贴，不用串焊，如果哪天00bb技术大规模应用，那串焊机厂可能就比较难了。

去年我写文章的时候就写，hjt降本路径清晰，需要做的就是等待降本的措施一步步的落地。但是做实业，是一件严谨的事，需要一步一个脚印的去做实事，但是金融市场很急，今天看见想法，明天就落地，后面就要出利润，出不了就是垃圾砸盘扭头就走了，走了还不算，还得天天黑你。目前只能说，降本的事，金刚一步一步的在做，也一点一点的在见成效。能做的就是继续等吧，今年应该120um和银包铜都可以看到量产了，0bb需要看组件厂的决心了。

二：电池片和组件的关系

很多人还不明白电池片和组件的区别，这里建议自行去百度下。

金刚光伏目前的定位就是做电池片，一开是做了一条组件线的产能，但是目前主要精力都放在了电池片上，

hjt的组件线很便宜，其实和perc的组件线也没啥大的差别，贵的是电池片的产线，

所以你看很多的hjt厂，不管是ppt的还是老厂，规划里面基本都是组件线的规划产能要大于，电池片的规划，因为组件线好弄，没有门槛，

像华晟，东方日升，这些，都是组件线的规划大于电池片的规划的。

据我了解到，目前很多新进hjt的公司都在找金刚，希望能买金刚的电池片。回去做组件。组件线3个月就能弄好了，电池片线没个半年一年的搞不定，买到电池片回去立马就能做组件，自己立刻就是个正儿八经的hjt组件光伏公司了。但是目前金刚的产能都被rec包掉了，每个月出产的大头出rec，还留了一些产能卖给兄弟企业华晟了。

这里还有个有意思的事情，雪球里面某个人气很高的hjt公司，买了这个票的人，贼喜欢黑金刚，好像踩死金刚是利好他们一样，实际情况是，目前这个公司的组件线搭建好了，但是电池片产线量产还挺远的，现在也在联系金刚，希望能从金刚买电池片回去，给搭好的组件线做生产。

金刚的定位很简单，就是想先做好电池片，做一个优秀的hjt电池片的供应商，先发优势就体现在这，你们这么多组件厂想做hjt组件，组件线建好的快，电池片建起来慢。那么来抢电池片吧，价高者得。目前金刚领先了大部分的hjt企业，个人感觉这个红利期可以吃1~2年左右。

三：未来

今年之后，技术路径上，时间是站在hjt上面的，120um+银包铜+00bb达成，基本就可以做到成本比perc低，效率比perc高，渗透率的提升是一定的，行业爆发也是可以预期的。更远的未来可能还是要叠加电镀铜，叠加钙钛矿，但是这两个太远了，目前画饼是非常好看的，但是距离量产还是太远了。需要时间慢慢等待了。