原创 泓掌柜 股掌泓道
2024年07月22日 00:34 浙江 2人听过
【前文回顾 市场综述】
前文强调：十年一轮回，科创板未来将重复创业板十年前的领军先锋角色，奋蹄扬鞭。2023年收盘时沪深300、上证50指数收出历史上首次年线三连阴，这种情况只在深证成指、创业板上出现过，但随后年份都出现了大涨行情。我预判2635点为大级别历史底部，2024年年线会收阳。科创50指数开板2月28日收出了单日历史天量：3363万，这是重要长期底部标志。
前周文章指出沪指、深证成指两大指数都已收出周线八连跌，下周收阳的概率较大。三季度开始时深证成指和科创50指数、创业板指已呈季线六连阴。之前沪指和深证成指最多出现过季线五连阴，随即出现五到十个季度的大幅反弹甚至开创大牛市。
现在沪深300和上证50指数均以9连阳托举着各指数终结了周线八连跌、月线两连阴、季线六连阴，而这种强势已经显露了背后资金的强势抄底。季线翻红终结了六连阴，本月只是三季度的第一个月，但是我看好接下来反转后将如前周预判走出中期上升行情。
在前两周的底部割肉的散户又一次被恐吓着割出带血廉价筹码：自A股进入五穷六绝以来，两市成交持续萎缩至6000多亿的地量水平，多空也在2900点一线基本达成平衡，说明做空资金该走的都走了。
我一直看好的芯片半导体板块作为科创板指数最大权重板块力挺该指数走出领头牛势，我认为科创板即将开展主升浪，证券板块将火上浇油送来东风助攻：券商股中招商证券、中信证券、华林证券等迎来9连阳，国投资本、海通证券迎来7连阳，华泰证券、申万宏源等迎来5连阳。值得一提的是，回顾历史走势，中信证券9连阳非常少见。
还有一个积极信号：上周五多只沪深300ETF成交额放出近期最大量。上周股票型ETF净流入额高达754亿元，前周为92亿元，增幅超过7倍！华泰柏瑞沪深300ETF“吸金”效果最为显著，净流入额高达222.42亿元。目前前五大股票型ETF规模均已突破千亿元，总规模合计突破7700亿元。
北向资金上周大幅卖出193.23亿。虽然卖了不少，但是仍然有半导体、证券、元件等三个行业获买入：半导体、元器件合计买入31.7亿，证券全周买入14.31亿，贵金属买入6.52亿。
【财经讯息】
一、资本市场改革十条举措。新华社发了《关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》的全文，对进一步全面深化改革提出了更为细节的论述。第一，新质生产力体制机制。完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展。第二、抓紧打造自主可控的产业链供应链。健全强化“集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等”重点产业链发展体制机制。
点评：总结就是科技创新、新质生产力，科技线会是三季度的主线，值得好好把握。
二、证监会重磅发声，传达学习党的二十届三中全会精神，研究贯彻落实措施。
主要的内容如下：第一、坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内在稳定性。第二、增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，引导更多资源要素向新质生产力集聚。第三、完善强监管、严监管的制度机制，大力加强投资者保护，强化监管问责。第四、统筹发展和安全，维护资本市场基础设施运行安全。第五、刀刃向内、自我革命，打造监管铁军。
这次会议再强调科技创新、新质生产力，今年的主线就是这个了！
19日，美国网络安全龙头企业CrowdStrike一次失败的软件更新：CrowdStrike向全球微软Windows系统用户发送了一个软件更新，由于这次更新存在漏洞，所以在运行时直接导致了系统崩溃，并进而引发全球IT系统中断。这场几乎波及所有行业的网络安全事故，强行给繁忙的全世界按下了暂停键。
这次事故凸显了自主可控的重要性，避免在特殊时期受制于人。对A股来说，科技突围和信息安全是未来几年最大的主题。
【走势解析】
前文有述：以人工智能为代表的数字经济成为经济发展的新引擎，具有极大想象空间。AI技术从感知、理解世界到生成、创造世界的跃迁。强人工智能即将到来的"拐点"，它的出现标志着一场超越互联网的产业革命到来。券商加科技两轮驱动再现江湖。我认为接下来面对的康波周期将是AI和能源革命推动的周期。
之前强调股谚：三阳两阴有文章。沪指月线三连阳后两连阴，其实蕴含着机会：连涨三月牛市起，回调两月是机会。鉴于证券市场总体破净率已超过历史极值，我认为这里离中期底部不远。
上周文章强调：五天、十天和二十天均线都开始走平，这就是初步止跌信号。随着下周股指震荡上扬，空头局面将缓解，逐渐形成多头市场。
果然，各指数月线在之前三连阳接两连阴后，目前月线同步开始转阳，本月下旬应继续震荡上扬收阳。上证指数的半年线已经掉头向上，半年线和年线的距离由原来的一百多点收窄至38点，一旦半年线向上穿过年线黄金交叉，是多头行情的强烈信号。
半导体板块指数自2月2日创下新低1483点以来，截至上五已涨至2076点，近半年涨幅高达40%。特别是这两周短短10个交易日涨幅已达11%；该板块总市值约3万亿元，占沪深总市值73万亿元的比重约为3%，但近两周成交却占到两市总成交的9%。
行业信息显示，在人工智能浪潮的影响下，全球半导体行业强势复苏。美国半导体产业协会(SIA)公布的数据：得益于生成式 AI应用的蓬勃发展，今年5月全球半导体销售额达491亿美元，比2023年5月的412亿美元大增19.3%。5月中国半导体行业销售额为149亿美元，同比增长24.25%，连续7个月实现增长，1月以来增幅均在20%以上，增速保持全球领先。科创板共有16家半导体公司发布了业绩预告，全部预增或扭亏。半导体行业是典型的周期性行业，周期长度一般在4年左右，上行周期通常为2年至3年，下行周期通常为1年至1.5年。在经历了2022年、2023年主动去库存以后，目前上行周期还不到一年。加之中国是全球最大的半导体市场，占全球消费量的近半壁江山，尽管在高端产品上仍受制于人，但随着全球半导体行业的强劲复苏，未来业绩改善值得期待。
上一波大熊市是在2018年，正好对应着川普对我们发动贸易战。对芯片半导体方面的极限打压是川普执政生涯的主基调。由此，我们这边高科技领域的国产替代、自主可控需求就愈发强烈。市场最近几天交易半导体芯片的逻辑正源于此，走独立趋势才是符合逻辑的。不过连续大涨两天之后需要等一个分歧才好找上车机会。如果分歧之后继续走强，那么芯片半导体板块有望能走出一个中期的反弹行情。这是当前市场少有的能带动情绪，打造赚钱效应，具有持续性的题材。
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【操作策略】
中期看多方向：半导体、证券、无人驾驶、人工智能、有色金属（特别是锗为代表）、医药、通信、消费电子。
敬告：文中提及个股仅作为技术分析之用，不作为推荐。如投资者不顾劝诫，盲目据此买卖，责任自负。
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泓掌柜
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