仿制药集采过半，创新方向政策值得继续期待，目标2025年底前带量采购药品通用名数超过500个，2022年底前带量采购药品通用名数超过350个，根据PDB样本医药的销售金额测算，2022年底前集采的350个品种的销售金额约占“500个品种”的80%，集采影响逐步出清，支付端看，2022年基本医疗保险基金当年结余率达20.4%，年末基金累计结存42540.73亿元，2023年1-4月，基本医疗保险基金当期结余率达30.3%；
基本面角度看，医药刚需属性下有望形成比较优势，二季度基数更低预计有更好的基本面表现，产业创新升级趋势延续，新的技术平台有望推进重磅产品落地，伴随医药板块投资逐步回归主业，业绩及发展预期有望更为清晰，医药板块估值及机构持仓低位的状态将持续改善，医药创新发展和国际化是长期方向，需求端受经济增长、收入提升、人口老龄化等推动未来具备增量，继续关注医药景气方向长期布局机会。