$跟谁学(GSX.US)$ 聊一下跟谁学：(转发)

1.比起$新东方在线(01797.HK)$ ，这个估值真不算贵（xdf 在线10亿港元营收，350港元市值）。考虑新东方在线主要是成人辅导，GSX做K12且已经盈利，估值应该还可以高一些。

2.400%的营收增速在k12在线教育赛道真不算高，同赛道的猿辅导18年增长700%，作业帮春季营收同比增长550%。GSX财报并非too good to be true。

3.拿GSX跟EDU、TAL对比的逻辑，就像拿苹果 和 汇源果汁 对比，毕竟两家看上去都在卖水果

4.Citron的做空报告质量真的不怎么样，第一份还有一些田野调查，只不过忽略了贡献70%营收的主体，第二份更多是直接开喷。假如一个不明身份刷单公司员工匿名录音就能够证明财务造假，那我也能证明腾讯、阿里巴巴财务造假。（转）

5.假如我是citron，手上有石锤，我会在做空后立即向sec举报，待sec介入调查后再向社会公布报告以实现利益最大化，而不是隔空向sec、csrc喊话。事实上，citron在10多年前做空中概股的命中率确实非常高，但他们上一次“赌上名誉”做空是在2012指控$中国恒大(03333.HK)$ 财务造假，后来恒大的走势……

6.不太看好GSX的长期发展，他们获客太依赖于微信公众号平台，但腾讯投的是竞品猿辅导