自营另类私募合规风控群志愿者
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第一部分 权益投资
【新三板】
问：新三板精选层的公开发行打新是放在自营的证券部还是放在做市部？
答：放在自营部；
法规依据：无；
第二部分 固定收益投资
【现券交易白名单和对手额度管理及交易相关问题】
问：《关于对张志名采取责令限制高管人员权利等措施的决定》“经查，首创证券有限责任公司（以下简称公司）存在以下问题：一是对债券交易的管控不足，在交易员和银行账户信息空白的情况下完成部分债券交易的审批流程，对交易对手方等要素的管理流于形式；二是尚未建立现券交易的交易对手白名单及额度管理制度。……”问题一：现券交易白名单和对手额度管理的外规依据
问题二：债券交易如果没点交易员和DVP账户信息能做得了交易？或者是说投资经理的指令没那两个要素，而交易员自己勾选后完成交易？
答：
问题一：《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》第十六条 证券基金经营机构应当对现券交易、买断式回购、远期、借贷交易的标的债券进行必要的尽职调查和内部评级，区分不同的风险等级，建立交易标的债券产品库制度；对质押式回购的标的债券，可参考外部评级，建立黑名单制度。证券基金经营机构应当对逆回购、远期、借贷融出交易的交易对手进行必要的尽职调查和内部评级，区分不同的风险等级，建立白名单制度。交易对手白名单应当至少每年更新一次。
第十七条 证券基金经营机构自营及资管业务应当建立交易对手额度管理制度，明确债券逆回购、远期、借贷融出交易的交易对手授信额度管理要求，根据内部评级风险等级分配相应额度。对于内部评级较低的交易对手应当审慎严格控制额度上限。
问题二：部分交易链条与交易目的不明晰，存在为他人规避监管提供便利、发生利益输送或干扰市场秩序的风险。感觉这是重点。；
法规依据：无；
第三部分 另类投资
【另类子投IPO项目】
问：另类子公司投资某拟IPO项目多久后或者以什么事件为标志，母公司投行可以介入呢？
答：
观点一：应该是属于另类子公司股权投资类的业务。监管规定没有很细，理论上来说只要投资在先即可。可以将支付投资款并持有股权为标志。
观点二：先投资后保荐，没有限制。
观点三：主要需把什么是“先投资”做定义。
法规依据：无；
【另类投资反洗钱核查】
问：另类子公司投资的企业，各家有对被投资企业做反洗钱核查吗?
答：
观点一：被投资的企业不需要，被投资的企业还没有到这个程序；
观点二：这块外规尚未见明确规定，目前大多数都没有做，不过有些义务主体从严了，有遇到过只要建立业务关系，就做反洗钱核查的机构。
法规依据：无；
第四部分 其他
【私募子聘请财务顾问】
问：券商私募子可以聘请其他公司做财务顾问并付费吗？服务内容是帮着卖私募子所投的基金。
答：
观点一：那不就是代销吗？不能以财务顾问名义开展代销。
观点二：应该是以财务顾问名义做居间服务，找资金，给基金产品做居间确实感觉是属于代销的范畴。
观点三：北京证监局的通报主要是对资管的，但是私募子投的基金也属于私募性质，所以应该也适用。
法规依据：1. 2017.02.06北京证监局基金监管情况通报二〇一七年第一期（总第1期），不得以投资顾问、居间服务等任何形式委托不具备基金销售资格的机构进行宣传推介或销售，不得签署居间服务协议。
2.《证券公司代销金融产品管理规定》第二条，本规定所指代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。
【合规管理人员兼任问题】
问：根据合规管理办法，合规管理人员不可兼任与合规管理职责不相冲突的职务。债券交易投顾的复核岗，能否为部门合规风控人员？
（已有案例证明，合规专员经办融资融券业务开户复核业务和内控合规岗兼任交易执行备岗是不合规的）；
答：
观点一：审核岗可以，复核还是属于业务环节。当然如果是事中的合规性质的审核，是可以的；
观点二：业务复核不可以审核可以；
观点三：信评兼合规兼职人员可行；
观点四：岗位不冲突就可以。
法规依据：无。
【新三板做市业务】
问：做市账户是否可以通过协议转让买入拟用于做市的新三板股票，以及不用于做市时直接从做市账户协议转让卖出？
答：
观点一：做市有专门的自营户，专门二级市场买票做市的；
观点二：做市业务部的自营账户，为库存股账户。从做市自营账户转至做市账户是需要报股转，走中登的。退回做市自营户也是一样的。跟自营的隔离有个黑名单，在做市股票加入这个清单，自营就无法操作了；
观点三：做市自营户的话买进来的票，如果没申请做市，也可以直接卖。这点和普通自营没区别，内部流程都是走的。要是申请做市了的，要给股转提交退出做市申请，才能转回卖。
法规依据：无；
【自营投资】
问：自营可以投基金公司的单一资管计划吗？
答：看穿透后的资产，属于自营清单就可以投。；
追问1：会不会违反《证券公司风险控制指标计算标准规定》中“持有一种权益类证券的市值不得超过该证券总市值的5%”及“持有一种非权益类证券的规模不得超过该证券总规模的20%”的限制呢？
答：合并计算持仓即可
追问2： 单一资管计划本身就不算作规定里的权益类证券或非权益类证券了，可以这么理解吗？
答：一对一产品不用考虑4%或者16%的问题
法规依据：无；
【股转做市业务范围】
问：股转做市业务部门能否参与精选层投资 ？
答：
观点一：不行。
观点二：做市和自营怎么隔离？参照分管领导，不做具体决策？
法规依据：无；
【业务Key信息查询隔离管理】
问：深交所给的业务专区key因为没有限制信息查询权限，公司两个需保持信息隔离的部门在用的时候如何管控不互相查询对方部门报送信息记录，不知道大家是有什么有效管控措施没？
答：
观点一：合规查询。让一个跨墙人员查，查完分发。
观点二：key在业务部门手中拿着 使用过程见证？监督不要点开其他部门信息记录。
观点三：监督不点开，有点自证清白的感觉，不知道监管怎么认定。
法规依据：无；
【票据投资】
问：证券自营开展票据业务需要哪些手续？是否需要监管部门批准？
答：
观点一：先申请资格后接系统，但还是算非标；
观点二：各地监管可能不一样，需要先沟通好各地方局；
观点三：很多券商都在上海票交所名单上，但资格和批复不是一回事，加入票交所后有一个《关于XX公司接入中国票据交易系统的通知》。但是现在大多数券商应该都是资管部门在参与，不是自营部门。
法规依据：无；
【风控指标计算】
问：现在有些基金发行时区分A类和C类，假如公司买了A类，在计算持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例时，分母是用A类的份额还是用A+C的份额？
答： A+C；
法规依据：无；
【风控指标计算】
问：若购买资产证券化产品，假如公司买的优先A级，计算持有一种非权益类证券规模占其总规模比例时，分母是用优先A级的总份额、优先级的总额、总的发行规模（包括次级）三者中的哪一个呢？
答：总的发行规模；
法规依据：无；
【ABS集中度计算】
问：ABS集中度计算用总的发行规模这块，监管有相应的指导文件吗？
答：《关于进一步明确证券公司开展资产支持证券业务相关风控指标计算标准的通知》；
法规依据：无；
【指令下达】
问：自营投场外专户资管计划申购赎回必须由交易员操作吗，投资经理不能直接向专户产品下达指令吗？
答：
观点一：不行；
观点二：投资与执行 要隔离的。
法规依据：无；
【指令下达】
问：债券包销账户的询价和交易需要比照自营投资管理吗？能不能在固收一级部里设个团队专门负责卖出？
答：
观点一：别让投行的人去动手就完了；
观点二：自营卖；
观点三：投行销售是一级，包销卖出是二级，要隔离吧；
法规依据：无；
【指令下达】
问：特殊情况下，允许销售交易员可以不通过交易员直接下达简单指令或直接报盘吗？
答：不行。
法规依据：《证券公司内部控制指引》第十三条 证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的三道业务监控防线：（一）建立重要一线岗位双人、双职、双责为基础的第一道防线，并加强对单人单岗业务的监控。
第五部分 群共享资料
考虑到群共享资料较大，通过百度网盘进行共享。
链接：网页链接
提取码：u275
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