公众号：9号大水牛
①基本公司信息和经营业绩
②综合点评
公司拟发行5亿股，其中香港公开发售5000万股占10%，国际发售4.5亿股占90%，另有15%超额配股权。
每股发售价为0.25港元，每手10000股，预期2020年5月13日上市交易，回拨前甲乙组各2500手，预计一手中签率较低，目测首日认购4.4倍，大概率触发回拨。
于2002年成立，现为中国的综合IT 解决方案及云服务提供商，于中国IT 服务行业拥有超过16年经验。
集团的业务组合包括提供IT 基础设施服务、IT 实施及支持服务以及云服务。
根据行业报告，IT服务行业高度分散，市场参与者众多，其中以2018年在深圳所得收益计，集团排名前60，占据0.1%的市场份额。
公司早年为微软公司在中国地区的授权经销商之一，
同时也是IBM、Oracle、Symantec、Citrix、Adobe、Mcafee等软件公司的正版授权代理商。
伊登软件曾于2016年挂牌新三板，2018年摘牌。此后，其2019年3月第一次向港交所递表，同年11月再次递交上市申请书。
伊登软件招股的亮点在于华为是其客户，占去年收益约40%。
最近四年，公司收入快速增长且业务结构改善，营收增速高达30%，毛利润也随之上扬。不过，净利润于2019年下降，增速持续走低不及收入增长，反映业务开支比重增加。
随着我国的产业及经济转型，2013-2018年，IT服务行业的市场规模复合年增长率约15.9%，预计2019-2023年复合年增长率约16%，继续保持较为快速的增长，行业前景良好。
财务方面：
- 16至19年收入分别为3.27亿，4.68亿，6.12亿，7.92亿人民币；
- 16至19年毛利分别为3785万，5846万，7654万，8320万人民币；
- 16至19年年期内溢利分别为1201万，2227万，2713万，2454万人民币；
- 16至19年经调整纯利分别约为1201万，2227万，3247万，3336万人民币。
股权方面：
【上市后】
- 行政总裁兼执行董事丁新云女士及其一致行动人士持股75%
- 公众持股25%
估值方面：
以招股价0.25元计算，市值约5亿元，以2019年经调整纯利约3336万元人民币（约3652万港元）计算，市盈率约13.69倍，以行业年复合增长率约16%计算，估值不算高。
资金用途：
按发售价每股发售股份0.25港元计，假设超额配股权并无获行使，所得款项净额约7400万港元，其中，
约33.0%将用于扩张办事处及增强服务实力以把握中国各地区的商机；
约35.1%将用于增强及发展研发及IT服务实力以及进一步扩展云服务；
约16.7%将用作备存履约保证金的资金；
约5.2%将用于加强营销力度及提升品牌知名度;
约10.0%将用作营运资金及一般公司用途。
③本人申购计划
招股第一天，截止目前4/23 晚上19:00认购倍数4.4倍，大概率触发回拨，超过15倍且小于50倍，回拨30%，甲乙组各7500手，预计一手中签率会提升至中间档40%-50%左右；如果回拨40%，甲乙组各10000手，预计一手中签率30%-40%。
比较尴尬的是，既不属于热门，也不属于冷门，保荐人历史业绩态度不算积极，考虑入场费单价较低+中签率不会太低，
本金计划现金少量申购，搏一搏低价概念，如果破发10%以内止损。
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