盲打了
②综合点评
傲迪玛汽车(08418)于2019年9月27日-10月3日招股,公司拟发行2.5亿股,公开发售占10%,配售占90%,另有15%发售量调整权。
每股0.2-0.26港元,每手1万股,预期股份将于2019年10月11日开始在GEM 买卖。
该公司是新加坡的一站式汽车售后服务提供商,为客户提供全面及综合的汽车相关解决方案。主要业务可大致分为提供汽车售后服务、提供汽车租赁服务及供应乘用车零部件、配件及汽车设备。
财务方面:
- 16至18年收入分别为新加坡元1633万元、1864万元、1798万元,2019年第一季度收入为435万新加坡元
- 16至18年毛利分别为新加坡元676万元、866万元、896万元,2019年第一季度毛利为225万新加坡元
- 16至18年纯利分别为新加坡元142万元、190万元、-24万元,2019年第一季度纯利为13万新加坡元
股权方面:
主席洪礼强先生及其配偶林女士持股44.56%
徐孝威先生持股5.73%
前期投资者持股20.3%
公众持股29.41%
上市前:
向5名投资者发售20.3%股权,无禁售期,发售价格较招股中间价折让72.2%至溢价44.9%不等。
资金用途:
假设发售量调整权并无获行使,根据发售价每股发售股份0.23港元,股份发售净筹约3250万港元,其中:
约41.6%用于提高服务能力;
约29.2%用于扩大租赁车队;
约17.9%用于提高服务能力及营运效率;
约1.5%透过加强与现有客户的关係及扩大客户基础以塑造品牌;
约9.8%用于营运资金及一般公司用途提供资金。
①基本公司信息和经营业绩
②综合点评
公司拟发行1.25亿股,香港公开发售占10%,国际发售占90%。
每股1-1.2港元,每手2000股,预期股份将于2019年10月16日开始于联交所买卖。
公司主力提供环境卫生服务,包括楼宇清洁服务、公园及康乐中心清洁服务、街道清洁服务、院校清洁服务等,溢利率较低,总服务成本逾90%来自劳工成本,公司60%的收入来自于政府部门客户,40%来自于商业,院校和其他部门。
财务方面:
- 17至19财年收入分别为12亿港元、12.8亿港元、14.3亿港元
- 17至19财年毛利分别为8,869万港元、9,555万港元、1.03亿港元
- 17至19财年年内溢利分别为4,433万港元、3,593万港元、2,180万港元
基石投资者方面:
香港南洋国际贸易:4500万港元
陈贤耿:1000万港元
总共5500万港元,占发售股份比例为40%,设6个月禁售期。
股权方面:
珠海华发持股44.25%
粤丰控股持股30.75%
公众持股25%
资金用途:
假设发售价为每股股份1.10港元,全球发售净筹约1亿港元,其中:
约34.8%将用于拨付预付成本,以管理薪金付款与销售收入收款之间的现金流量错配;
约19.0%将用于升级软硬件并主要为合约及营运部门增聘人才,以提高营运效率及环境卫生服务质量;
约17.4%将用于收购合适的新专业车辆以提供环境卫生服务;
约5.8%将用于购买合适的新自动化清洁机器及设备,主要为提供环境卫生服务;
约6.0%将用于一般营运资金。
①基本公司信息和经营业绩
②综合点评
公司拟发行约1.39亿股,香港公开发售占10%,国际发售占90%。
每股1-1.4港元,每手2500股,预期股份将于2019年10月16日开始于联交所买卖。
华营建筑集团于1967年成立,在香港作为总承建商主要承接公私营机构的楼宇建筑工程及RMAA工程项目,拥有50年从业经验,是香港领先的建筑承建商之一。
公司收入的90%来自于公营机构客户,包括房屋委员会,教育局等多个政府部门。
公司收入10%来自于私营机构客户,比如私人物业发展商等,项目以投标形式获得。
财务方面:
- 16至18年收入分别为25.7亿元、31.4亿元、48.1亿元,2019年第一季度收入为11.1亿元
- 16至18年毛利分别为1.2亿元、1.65亿元、1.85亿元,2019年第一季度毛利为5,330万元
- 16至18年纯利分别为4,586万元、5,889万元、6,343万元,2019年第一季度纯利为1,711万元
基石投资者方面:
宁兴认购2500万港元;
沙尘忠土木工程认购1000万港元;
忠德凯瑞认购850万港元;
海祥工程认购500万港元;
郑发丁认购100万港元;
杨奋彬认购100万港元。
总共6名基石投资者,占发售比例30.3%,设六个月禁售期。
股权方面:
华营建筑投资持股72.2%
公众持股27.8%
值得注意的是,华营建筑投资股权结构由以下7家机构组成,分别是:
浙江国有资本持股45.95%
中国信达持股13.54%
工银金融持股13.54%
迪臣发展持股7.29%
浙江建阳投资持股7.29%
鸿运建筑持股7.29%
浙江财务开发持股5.1%
资金用途:
所得款项净额约1.23亿港元。其中,
约87.3%将用于拨付前期成本;
约8.0%将用于增强人手;
约4.7%将用于强化资讯科技。
①基本公司信息和经营业绩
②综合点评
该公司将于9月27日至10月8日招股,公司拟发行2亿股,其中香港公开发售2000万股,配售1.8亿股。
每股发行价0.625-0.75港元,每手5000股,预期将于10月18日上市。
高升集团是香港一间历史悠久的机电工程服务供应商,其历史可以追溯至2000年。
该公司的主要业务是,以首层分包商或次层分包商身份承接安装及保养,包括:
- 机械通风及空气调节系统
- 电气系统
- 泳池、喷泉以及给排水系统
财务方面:
17至19年收入分别为1.93亿元、2.1亿元、3.12亿元
17至19年毛利分别为4,506万元、5,729万元、8,101万元
17至19年纯利分别为3,130万元、3,606万元、4,539万元
基石投资者方面:
公司引入4名基石投资者,且都是主席高黎雄的朋友,其中
林承大 占比12.4%
林煜 占比7.3%
高诚建 7.3%
曾强 5.8%
总共认购4500万港元,约占发售股份的32.7%,设6个月禁售期。
上市后:
主席高黎雄及其配偶张女士持股75%
公众持股25%
估值方面:
以上限价0.75元计算,市值约6亿元,以19年度经调整盈利约5,679万元计算,市盈率约10.5倍,对于建筑工程行业,估值并不便宜。
资金用途:
公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途,其中
约34.4%用于购买履约保证金;
约47.3%为机械通风及空气调节采购成本;
约9.3%用于增聘员工;
约9%用于一般营运资金。
①基本公司信息和经营业绩
②综合点评
公司拟发行1.167亿股,公开发售占10%,国际发售占90%,另有15%超额配股权。
每股1.9-2.5港元,每手2500股,预期H股将于2019年10月24日开始在香港联交所买卖。
按2018年供热服务面积计,该公司是吉林省最大的供热服务提供商。
该公司亦提供建设、维护及设计服务,该等服务包括工程建设、工程维护、设计服务及电气及仪表维护维修。
财务方面:
16至18年收入分别为人民币8.48亿元、11亿元、14.4亿元,2019年第一季度收入为5.48亿元人民币;
16至18年毛利分别为人民币1.2亿元、1.88亿元、2.24亿元,2019年第一季度毛利为1.75亿元人民币;
16至18年纯利分别为人民币7279万、8583万元、1.02亿元,2019年第一季度纯利为1.28亿元人民币。
股权方面:
长春热力集团持股67.22%
长春国投集团持股5.06%
H股公众股东持股25%
估值方面:
以上限价2.5元计算,市值约11.67亿元,以18年盈利约1.02亿元人民币计算,市盈率约10倍,若下限定价,市盈率降至约7倍多,比较合理,
值得注意的是,此次招股定价相当广,且招股时间相当长,足足20天。
资金用途:
假设发售价为每股H股2.20港元并假设超额配股权未获行使,股份发售净筹约1.975亿港元,其中:
-约41.0%将用于通过增强智能供热网络系统进一步提升供热业务分部的自动化水平;
-约41.0%将用于升级、更换现有一级管网及供热设施;
-约13.0%将用于扩张供热服务面积从而带动供热业务增长,包括建设所需的一级管网及供热设施;
-约5.0%将用于潜在收购供热服务公司及供热服务面积,以补充现有的供热业务。
本次集中招股的5家公司,其中2家香港本地建筑公司,1家新加坡的建筑公司,1家香港卫生服务供应商,1家吉林省的供热服务商,其中,新加坡汽车股和建筑股都是妖股聚集地,可以参考以下数据:
冠轈控股:暗盘 +18.61% 首日 +46.51% 新加坡汽车股
管道工程:暗盘 +5.5% 首日 +20% 新加坡建筑股
坤集团:暗盘 +112% 首日 +132% 新加坡建筑股
S&T HLDGS:暗盘 +14.95% 首日 +14.02% 新加坡建筑股
K2 F&B:暗盘 +10.67% 首日 -10.67% 新加坡餐饮娱乐
天瑞汽车内饰:暗盘 -0.8% 首日 +2% 中国汽车内饰零部件
勋龙:暗盘 +39.8% 首日 +34.09% 中国汽车模具订制
$高升集团控股(01283)$ $傲迪玛汽车(08418)$ $华营建筑(01582)$
港股美股打新:
本人计划申购顺序如下,不作为投资建议,仅供参考:
春城热力:节后待定。
盲打了