节后国内聚合MDI市场高开，截至10月9日，主流商谈在18000-19000元/吨，较节前均价上涨650元/吨，涨幅为3.64%。上海某厂、瑞安某厂最新报价上调600元/吨。
国外方面，9月30日陶氏宣布其美国地区所有MDI产品遭遇不可抗力，中东部分客户也被告知四季度无货供应。
点评：MDI的技术壁垒极高，全球主要供应商只有7家，其中万华、巴斯夫、科思创、亨斯曼和陶氏这五家占到九成，所以这几家企业的经营战略对MDI价格具有重大影响。近期美国海湾热带风暴及飓风影响，物流和原材料短缺，9月30日陶氏宣布其美国地区所有MDI产品遭遇不可抗力，陶氏美国MDI装置产能为34万吨/年，此外，中东也出现供应问题。陶氏的不可抗力，必将影响中国从陶氏进口的货源量，而国内的出口量一直在好转，国内厂家将保持限量供货模式，贸易商目前库存多已偏紧，下游节前整体备货显谨慎多小单备货，目前场内整体社会库存已紧张，预计四季度市场整体现货将保持紧张态势。
需求方面，疫情使得冰箱冷柜和冷链物流的需求大幅提升，国内的冰箱月产量达到近几年高点，冷柜产量甚至创出历史新高。此外，无醛板材对MDI的需求量持续增加，国内用于养殖场的MDI需求开始爆发。从目前供需博弈状态来看，厂家层面将继续保持挺价状态，贸易商多处于惜售拉涨态势，终端下游多按需采购，而后期随着下游库存的继续消耗，市场议价的话语权将继续偏向供应方。分析师表示，国内聚合MDI市场高点有望突破20000元/吨关口。
公司方面，
$万华化学(SH600309)$ ：截至2019年底，公司拥有MDI产能210万吨，为全球总龙头。由于技术壁垒高，目前全球只有8个MDI厂家在生产，且前四家掌握全球80%以上的产能，其中万华占比高达24%。华创证券认为公司具备极强的成本领先优势。
$氯碱化工(SH600618)$ ：公司是华东地区特种树脂最大的供应商之一。此外公司持有上海亨斯迈聚氨酯有限公司30%股份，该公司经营范围包括生产各种等级的聚合MDI、MDI衍生物、TDIMDI混合物。