张齐zxm

云天化 估值分析

一直重仓云天化。理由是低市盈率和高增长。推测二季度利润增长相较一季度增长50%。
图中。磷相关的产品：
磷铵销量120万吨，销售二季度平均销售单价较一季度增长800元/吨 折算二季度可以贡献增量利润9亿元。
尿素销量47万吨，销售二季度平均销售单价较一季度增长300元/吨 折算二季度...

讨论

锂矿同样算周期，大量的扩产下，也可能会供过于求。你敢确保锂价格一直涨？说白了dcf估值谁低。就是那个低估。云天化按一季度动态市盈率就是8-9。二季度必然是一季度利润增长50%，半年报动态市盈率会降到6。比煤矿都低。在磷矿不断涨价的情况下，是目前市场最低估的。