20家公司获机构上调2024年净利润增幅
北京大学光华管理学院金融学系副教授张宇今年4月公开表示,今年稳住信心非常重要,只有房地产市场稳住了,购房者才会开始着手买房,房地产企业也才会健康向前发展。随着政策福利的频频推出,各大机构相继对房地产公司上调评级、上调业绩目标。
据数据宝统计,与2024年一季末相比,最新综合评分(截至5月17日)获上调的房地产公司有18家,包括天地源、南京高科、栖霞建设、特发服务等,4家公司均属于地方国企,后3家公司评级由一季末的“买入”上调至当前的“增持”。
事实上,自房地产板块开启反弹以来,机构对行业个股关注度明显增加。4月25日至今,合计17家房地产上市公司获得机构“买入”评级,保利发展、滨江集团、华发股份评级机构家数超过10家。另外,我爱我家、万业企业获得机构首次关注并推荐。
与此同时,20家公司同期获机构上调2024年净利润增幅预测值(一致预测),其中包括金茂服务、美的置业、华润置地等7家香港上市公司,不过它们2024年净利润增幅目标值均较低。A股公司有13家,根据机构预测增幅判断,其中5家公司2024年净利润将扭亏为盈,分别是天地源、栖霞建设及大悦城、华侨城A、首开股份。2024年3月31日,华联控股获机构一致预测净利润增幅4.59%,5月17日获机构一致预测净利润增幅高达264.42%。
另外,最新获机构一致预测业绩增幅的公司中,仅有少数公司净利润略有下滑,其余公司或在2024年表现出强劲的业绩反弹局面。
房地产行业放量上涨
换手率创8年新高
在政策支持下,房地产行业个股日渐受到投资者的青睐,成交明显放大。5月17日,房地产行业成交额达到542.64亿元,为2023年以来最高单日成交额,行业指数更是以7.37%的涨幅遥遥领先。拉长线来看,房地产行业已连续13个交易日单日成交额超过百亿元,期间行业指数累计上涨27.84%,整体放量上涨。
房地产行业成交活跃,也体现在换手率上。以总市值加权平均计算行业整体换手率,5月17日换手率达到4.92%,创下2016年以来新高,交易活跃度大幅提升。历史上来看,2016年以来房地产行业共有20个交易日换手率超过3%,高换手率的日期多数大涨,当日平均上涨2.23%。另外,房地产行业普遍在3—5月年报发布前后较为活跃,其次是7—8月半年报发布节点。
房地产行业成交活跃,行业个股成为了龙虎榜的常客。数据显示,今年以来房地产行业个股共上榜龙虎榜200次,4月25日反弹以来上榜达到70次,占总数比例达到35%。按月份来看,5月仅过去10个交易日,房地产行业个股上榜龙虎榜次数已达到52次,仅次于2月。
多路资金共同加仓房地产行业
政策的持续加码,为行业注入“强心剂”,也极大增强了投资者的信心。从房地产行业持续反弹开始,多路资金持续净流入行业个股。据数据宝统计,自4月25日开始,主力资金累计净流入A股房地产行业达到48.84亿元,其中4月29日、5月10日净流入超过20亿元,而年初至4月24日净流出172.1亿元,主力资金回流明显。
相比之下,杠杆资金对房地产行业个股布局更早。数据显示,自2月19日开始,房地产行业融资资金转变为净流入,截至目前累计净流入16.95亿元,其中万科A、华发股份、招商蛇口、滨江集团、万通发展、城建发展融资净买入均在1亿元以上。
房地产行业的成交活跃也吸引了外资,数据显示,4月25日以来,房地产行业个股获陆股通持股数量明显上升,最新达到25.68亿股,较年内低点增长了15.57%。行业龙头多次进入北上资金前十大活跃个股榜单中,如保利发展5月17日获北上资金净买入超5亿元。
房地产回暖尚需时日
多家机构给予新政较高市场预期
房地产行业的复苏并非一朝一夕能完成,它需要一个稳定、健康的发展环境。整体来看,相比上一年,今年不少公司业绩或有触底反弹的可能。在“下调公积金贷款利率、以及首套房商贷首付比例”等楼市组合拳的加持下,外资、内资纷纷抢筹公司筹码。机构纷纷回应,对于新政给予较高的市场预期。
机构普遍看好政策“大礼包”发布后,存量房产有望快速消化,首付比例降低激活居民购房需求,房地产行业加速复苏。
中信建投证券认为,需求端,一线城市相继放松限购,杭州、成都等核心二线城市全面取消限购,首付比例、贷款利率下调至历史最低水平,供给端,限制库存过高城市新增土地出让,采取收购存量住房、“以旧换新”等手段积极盘活存量。在政策的支持下,房地产市场活跃度有望持续提高,基本面有望筑底。
海通证券认为,后阶段或会有更多稳需求、去库存、降供给政策出台,有利行业长期健康稳定。当前房地产板块整体估值水平过低,伴随供给侧改革持续推动,行业各项数据有望加速进入新均衡状态。优质公司竞争力将逐步呈现。
银河证券看好政策对A股市场的影响,研报表示,在政策密集出台的利好效应下,投资者情绪有望提振,给A股市场带来脉冲行情。同时,地方政府购买待售房屋等举措,有助于房地产去库存推进,房地产去库对于国内经济的压制力量有望缓解,也为A股市场基本面提供一定支撑作用。
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