作者|深水财经社 冰火
近期，很多投资人对于A股的炒作逻辑一头雾水，其实把握政策就能预判“风口”。
遥想当年4万亿投资拉动内需的A股翻倍行情，这次“新质生产力+设备更新”数十万亿投资机会更是激动人心。
3月12日晚间，踩中时代风口的华东重机（002685）官宣，中标智能化港口设备约14亿元，这相当于公司一年的营收，而更具想象力的还在后面……
一、14亿大订单相当于一年营收
总部位于无锡的华东重机，创始于1989年，从完成交通部“七五”攻关项目——自主研制了国内首台多用途集装箱门式起重机，到该产品国内市场占有率第一，目前已成为全球领先的港口装卸设备知名供应商。
3月12日晚间，华东重机发布公告，公司近期中标和签署了多个境内外智能化港口装卸设备项目，总金额约为14亿元。
深水财经社观察到，2022年，华东重机总营收才14.76亿元，14亿元订单就会带来14亿元营收，这就相当于2022年全年营收。
港机业务是华东重机创收主力军。2020年~2021年，集装箱装卸设备分别实现营收1.98亿元和2.42亿元；而2022年，港机营收暴增至10亿元，创出历史新高，同比大增313.13%，营收占比从3.43%迅速增至67.81%。
那么，14亿订单会给华东重机带来多少利润？
华东重机最赚钱的业务就是港机。2023年上半年，公司集装箱装卸设备毛利率达23.82%。据此推算，14亿营收就是3.33亿元利润，相当于2022年全年毛利润1.53亿元的一倍多。
只不过，由于港机设备交付周期比较长，这笔大订单可能不会一下子体现在今年业绩上。
“合同主要在以后年度执行，预计为以后年度公司业绩带来积极影响。”华东重机在公告中表示，合同价款为分阶段支付，并在各阶段按双方约定的比例支付。
对于2023年的港机业务，华东重机在业绩预告中透露，近两年航运市场向好，公司抢抓国内外码头港机设备升级改造机遇，2023年港机招投标量出现一定增长，在手港机订单较充足。这意味着，2023年港机的盈利也是相当可观的。
“本次中标及合同的签署有助于进一步提高公司在境内外智能化港口装卸设备的市占率，提升公司高端装备业务的核心竞争力和持续经营能力。”华东重机在公告中指出。
二、港机设备更新千亿蓝海
“下游长期资本开支不足的行业有望优先受益。”广发证券研报指出，水上运输业就是其中之一。
在全球经济贸易一体化的今天，海运占整个全世界贸易运输的90%以上，毫不夸张地说，港口已成国家的生命线。
“大规模设备以旧换新会对沿海主要港口、内陆货物集散地的物流设备带来一轮升级热潮，预计这一市场将有1000亿元以上需求规模。”三一海工总经理陈静对媒体表示。
“人无我有，人有我优”，作为中国制造业500强企业的华东重机，始终走在港机行业技术创新的最前列，其中，岸桥、轨道吊等主要产品处于国际领先水平。
目前，港机产品不仅覆盖了国内各大主要港口码头，并出口到了全球几十个国家地区，上百个港口码头，包括新加坡港务集团（PSA）、韩国釜山港等世界一流知名海港以及世界顶级港口运营商PSA、DP World、和记黄埔等旗下运营港口码头。
2019年3月，华东重机与PSA签订了新加坡大士港自动化轨道式集装箱门式起重机供货合同，于2022年末全部交付并高效运行；2022年7月，华东重机再次中标大士港自动化轨道式集装箱门式起重机订单。
“公司与PSA签订了《采购框架协议》，成为 PSA 国际轨道吊、轮胎吊及堆垛起重机设备的优选投标人，业务范围包括PSA旗下所有码头。”华东重机在业绩预告中表示。
新加坡大士港自动化轨道式集装箱门式起重机
2023年10月，华东重机独占风采，亮相央视新闻。“中哈亚欧跨境运输班列”用海路和铁路联运的形式串联起一条新亚欧陆海联运通道。而“霍尔果斯--东门”无水港所有的集装箱装卸设备均由华东重机承制，已成中哈接壤的重要大型交通物流枢纽。
中哈亚欧跨境运输班列从中哈连云港物流合作基地驶出
“港机设备的自动化和智能化是未来趋势。”华东重机相关负责人表示，将为港机行业更新替换提供巨大市场空间，部分海内外大型港口码头存在长期的升级改造计划，未来数年自动化港机的采购需求将逐步释放。
三、踩中时代风口，有望加速飞驰
毋庸置疑，“新质生产力”是今年最火的热词，不仅首次写入了政府工作报告，还被列为2024年十大工作任务之首，这意味着中国经济大海里强劲涌动的一股新潮流。
“新质生产力”究竟是什么意思呢？简而言之，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。
那么，具体包括哪些战略性新兴产业和未来产业？
2023年9月，总书记在主持召开东北全面振兴座谈会时首次提出“新质生产力”，指出要“积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，积极培育未来产业，加快形成新质生产力，增强发展新动能”。
新能源赛道位居战略性新兴产业之首。2023年，我国电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”合计出口1.06万亿元，增长率接近30%，就是新质生产力强劲发展的典型例证。
不过，我国光伏行业呈现出高速增长和内卷化加剧的怪象，导致A股新能源板块持续低迷。不过，3月11日，新能源板块迎来久违的集体狂欢。
而飙涨的幕后推手，除了“大摩”上调电池龙头宁德时代（300750）至超配外，更大动力源于网传AI教父黄仁勋表示，AI的尽头是光伏和储能。
“春江水暖鸭先知。”深水财经社观察到，作为80亿转型光伏的新贵，华东重机早在2月8日就率先启动，截至3月13日，股价报收3.45元/股，总市值回升34.77亿元，19个交易日累计涨幅超过60%。
华东重机近期股价走势日K线图
“发展新质生产力与新一轮设备和消费品更新，将带动战略新兴产业与未来产业数十万亿的投资机会。”中信证券研报认为，关注后续的政策落地与产业催化节奏。
“新质生产力+设备更新，华东重机无疑踩中时代风口。”深水财经社认为，随着政策加速P型电池退场，高效TopCon回归合理盈利，公司甩“包袱”回笼的10多亿资金加上港机营收大增，华东重机将加速在光伏这条黄金赛道上飞驰。$华东重机(SZ002685)$
（全球市值研究机构深水财经社独家发布，转载引用请注明出处）