作者|深水财经社 冰火
总部位于南京的焦点科技是一家商业模式类似于阿里巴巴的第三方B2B电子商务平台。
虽然名气不如阿里巴巴那么响，但在外贸行业也算是根基牢固，其旗下的中国制造网曾一度跻身第三大B2B电商平台。
2月22日晚间，焦点科技(002315)发布2023年业绩报告，营收和归母净利润分别同比增长3.84%和26.12%。
不过，在业绩增长背后暗藏三大隐忧。
一、净利润连续两季度环比下滑
焦点科技成立于1996年,2009年12月深交所主板上市，目前主要运营中国制造网（Made-in-China.com）、新一站保险网（xyz.cn）、Doba.com 等电子商务平台。
公司实控人兼董事长沈锦华，也是董事长兼总裁，目前持股46.61%。这位被业内誉为“小马云”的大佬，其实比马云涉足电商行业还要早。
焦点科技披露的2023年业绩报告显示，公司实现营业收入15.19亿元，同比增长3.84%，归母净利润3.79亿元，同比增长26.12%。
业绩快速增长源于三方面：一是中国制造网实现现金回款同比增长超15%；二是公司持续降本增效，费用率下降显著；三市，参股苏宁银行发放现金股利1990万元，计入投资收益。
深水财经社观察到，就按单季度来看，焦点科技盈利能力已连续两个季度出现下滑。
具体来看，2023年第三季度和第四季度，公司分别实现归母净利润1.079亿元和8120万元，环比分别下降23.52%和24.78%。
二、付费会员数同比首次下降
中国制造网是焦点科技的盈利顶梁柱，收入来源主要系向注册收费会员收取网络信息技术服务费及认证供应商服务费。
具体来看，2023年中国制造网营收15.27亿元，其中网络信息技术服务收入10.94亿元，认证供应商服务收入1.03亿元，会展收入0.65亿元，合计占收入比重82.65%。
截至2023年末，中国制造网平台收费会员数为2.46万位，而据历年财报数据，其平台收费会员数一直是在稳步增加的。如果统计口径一致，这就意味着，中国制造网平台收费会员数首次出现同比下降1.23%。
具体来看，2022年，中国制造网英文站会员数2.49万位，较2021年末会员数增加3135位；2021年，中国制造网英文站会员数2.18万位，较2020年末会员数增加1388位。
深水财经社向公司证券部了解到，上述英文站会员数是否就是平台收费会员数，为何为何同比首次下降？
“付费会员数下降主要有两大原因。”公司证券部相关人员表示，第一，2022年疫情期间，国家把一些线下的补贴放到线上，中国制造网付费客户大增；而2023年，这块政策补贴又由线上回到了线下，导致公司付费客户流失；第二，2023年公司响应国家政策号召进行了“清网行动”，把那些资质比较差的、行业比较危险的收费供应商会员做了主动清退。
财报数据显示，2023年，焦点科技政府补贴与递延收益为914.26万元，同比减少25%。
值得一提的是，中国制造网成立于1996年，目前收费会员数仅为2.46万，而这个网站已运营了近30年，平均一年下来收费会员数只增长几千人，这个增速也太慢了吧？
“B端客户数量很难和C端一样实现爆炸式增长。”焦点科技证券部相关人员表示，我们每个会员都是一家真实的做外贸的公司，在产品及服务能力具备竞争力的情况下，2.46万企业客户的粘性也会更强。2023年虽然付费会员数减少，但单客付费金额却在增加。
据财报披露，2023年4月，公司率先在跨境B2B领域内推出AI外贸助手AI麦可。截至同年12月31日，购买AI麦可的会员数约4000位，现金回款超过2000万元。由此推算，每个AI麦可会员收费约5000元。
那么，对于AI麦可会员数能否出现爆发式增长？焦点科技证券部相关人员显得比较保守，他表示，作为新生事物不确定性因素较多，会员数增长目标不好说。
三、保险业务连亏9年成最大包袱
在互联网保险上，焦点科技的入场时间是领先的。然而，却起了个大早,赶了个晚集，其保险业务至今连亏9年，已成公司最大包袱。
2010年，焦点科技出资1亿元设立新一站保险代理股份有限公司。成立初期，新一站主要为中国制造网服务的中小企业提供保险服务。随后继续加码互联网保险，通过新一站间接控股深圳慧择保险经纪。
据公司财报披露，2023年，新一站实现营收1.13亿元，占总营收比重7.45%，净利润亏损264.83万元。而新一站净利润2015年至今已连亏9年。
2016年10月24日,新一站挂牌新三板，焦点科技当时持股86.96%，为其控股股东；2022年12月22日,新一站终止新三板股票挂牌。
市场人士认为，互联网保险远不是把保险产品放到互联网上售卖这么简单，线上销售仅靠网站运营人员远带动不了焦点科技所覆盖的中小企业客群。
那么，2024年焦点科技如何化解这块包袱？
焦点科技证券部相关人员表示，2023年，新一站坚持互联网与线下服务相结合的营销方式，为客户提供个性化的保险规划和服务，2023年亏损幅度已在缩减，今年的目标就是扭亏。
不过，深水财经社认为，2023年60家非上市人身险公司出现整体性亏损，合计净亏超百亿，而投资收益下滑成为行业利润承压的主因。在这种行业大背景之下，新一站要想独善其身难度比较大。$焦点科技(SZ002315)$
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