$华友钴业(SH603799)$ $腾远钴业(SZ301219)$ $寒锐钴业(SZ300618)$ 首先声明一下本人是华友死多头，由于锁仓将近一年，在4月大举加仓后现在闲得蛋疼常常在华友论坛发些牢骚，陶冶情操，之后有很多球友让我分析一下3个钴票，今天心情好就给大家唠唠。先列一下基本数据：2021年腾远 钴产能6000吨，销售8200吨。铜产能3.48万吨，销售2.1万吨。 2021年寒锐钴产能7900吨，销售8200吨。铜产能3.99万吨，销售3.46万吨。华友刚果的钴铜产销就没必要比了，因为根本没有可比性，数量根本不在同一个量级，今天要从另一个角度来秒杀腾远和寒锐——印尼的湿法红土镍钴项目。只关注腾远和寒锐的朋友可能都不知道湿法红土镍钴为何物，在这里我就简单科普一下：按华友公开资料的说法，湿法冶炼红土矿可以获得镍和钴等矿物质理论能得到10比1镍和钴金属，目前华越6万吨项目已经投产，6月底达产，也就是说就光华越一个项目一年就可以产6万吨镍，6000吨钴，当然这是理论，华越目前实际提取镍钴比是15比1，6月底满产之后可能会有进一步提高。然后华飞12万吨项目2023初也可以投产，理论上一年可以产12万吨镍，1.2万吨钴，最要命的是这还不是终点，华友和淡水河谷已经达成合作意向，共同建设不超过12万吨湿法项目，也就是还有1.2万吨钴产能在路上。当然我敢肯定华友和淡水河谷的项目也不是最终点，华友和LG能源的项目也有眉目，虽然是华友控股出面，但是钴产能还是不断增加，动不动就增加一个半腾远或寒锐。最可怕的是特斯拉已经在5月中旬考察过华友印尼的华越湿法项目车间，特斯拉的杀入才是最后的致命一击，我想特斯拉不会只投个10万20万吨的项目，都不够他塞牙缝。所以钴的供需关系随着华友湿法项目的不断投产终将迎来变局，钴价下行已经无法避免，华友的钴量增价跌，总利润应该还是正增长居多，但是寒锐和腾远呢？就那么一亩三分地，钴价一旦跌破他们的成本价就亏得找不到北。所以腾远和寒锐最好的日子已经过去了，2022年的半年报还可以勉强凑合有正增长，但是增速不容乐观，下半年的话就难了，2023开始的衰退已经是无法避免了，所以如果看懂了我的逻辑就洗洗睡吧，早卖早超生。
最后声明，本人非专业投资者，只是个半吊子的江湖郎中，所思所写只供茶余饭后博君一笑，不构成买卖建议！