禾望电气调研

1月13日中午12点40,坐标深圳宝安桃源居,气温回升到18度,开车出发参加禾望电气股东大会,百度显示禾望坐落在西丽的一个工业区,机荷高速转南光高速,23分钟可以到达。路上在想,深圳这个地方算是来对了,这么多独角兽公司,肯定风水不错,香港搞房地产走火入魔,产业空洞化。深圳这几年高科技房地产两手一起抓,都搞得不错。

韩玉董事长, 郑博和董秘刘济洲出面接待了投资者,韩董博学儒雅,思维敏捷,语速偏快,有些点陈道明的风度。

逆变器18年开始做海外市场,19年有些收获, 20年因为疫情停止了互动。变流器也和维斯塔斯沟通过多次, 但是没有进展。

21年风电市场规模有争议,预测有大有小。145和135交接之时可能会存在空窗期,2022年风电市场会确定性爆发,可能在6,7月份开始。

海风21年瓶颈是吊装船,公司提前部署,今年5月份就可以完成蒋家沙50MW项目,产生利润。

公司累计发货3万台变流器,国内整机客户除了南车都有合作,南车未来可能也会合作。

30/60 碳中和的目标挑战很大, 目前风光发电只占整个社会能源消耗3%,未来电网发电侧,输电,本地网络都会有很大的变化。

2020年是公司二次创业的一年,产业需求的爆发,公司高速发展带来很多的问题,在逐渐改进中,以后的方向是产品平台化, 运作全球化,凝聚团队共识。

2020年从头到尾忙了一年,产能是平常的2.5倍, 还因为产能不够放弃了一些订单。21年深圳,苏州,东莞,盐城四大基地投产, 不会出现产能不够的情况了。

青岛华创倒闭以后, 对整个产业链冲击很大, 公司花了2-3年才填平这个坑。平价以后不存在补贴的拖欠, 付款好了很多, 现在公司发货前能收到70%-80%的货款,业主方发电第二个月就能收到电费,整个行业的现金流很健康。

公司作为独立的变流器供应商,有技术,成本,质量和专业化优势。风电整机商自研主要是人力成本高。

大传动15年到18年推广, 19年有几台的订单, 20年有几十台订单,目前有几十个项目在谈。国内札钢2000台存量大传动机器,大多用了10年的了,需要替换了。公司已经有10多台在商用了,是一个很好的开端。竞争对手西门子,ABB,Tmac。

汇川最大功率3MW,公司最小功率6MW, 大家产品应用场景不同。

创业这么多年,最近慢慢有感觉了。产业进步很快,陆上风机开始有5MW,以后会有10MW,度电成本会到0.15,盈利更好。

面对一家去年让我账户盈利超过150%的公司, 很难抑制汹涌澎湃的爱意。今天见到韩玉,就好像认识了很多年,确认过眼神,这是一家符合期望的独角兽,大概率会在产品升级迭代中做到世界第一的位置。

本文充满个人的偏见和错误,供大家批评学习,不推荐任何股票。

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精彩评论

残月苍山01-14 09:19

“大传动15年到18年推广, 19年有几台的订单, 20年有几十台订单,目前有几十个项目在谈。”这个信息极具价值,年初就有几十个项目在谈,果真如此,大传动是要爆发的节奏么😜

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李云川_liyunchuan01-22 11:49

你是对的

陈海涛周游世界01-21 22:06

谢谢分享股东会信息

自由落体01-17 12:22

禾望回款是好转,但“现在公司发货前能收到70%-80%的货款”这个数据肯定有问题,不可能这么高

大韭菜12345601-15 21:28

干了这么多年,也到了有回报的时候了。没听过大股东上市后不减持的,这个逻辑不通。

大韭菜12345601-15 21:26

大传动根据会议纪要,可能是1.5亿营收,7500万利润,修正一下。