$*ST恒宇(SZ300965)$ 做jun品好处是,客户有极高的稳定性,因为涉及供应商要可靠、品质要稳定、技术要过关,所以验证周期很长,轻易不会被更换。
恒宇的问题在于,虽然在Jun用上直升机里,市占率基本一家独大,但是客户集中度比较高,业务集中,所以调价对总体营收的影响就显得非常明显了。但是,正常商业逻辑,都不可能不让合作伙伴赚钱的,就是赚多赚少的问题,去年审价产品一次性计提,对今年影响应该是不大了。
除此之外,从年报看,恒宇的应对方案,就是拓展应用边界,借力施力,以直升机领域客户作为背书,拓展固定翼飞机、无人机、地面、舰船等领域,不断开源。