$洋河股份(SZ002304)$ $五粮液(SZ000858)$ $泸州老窖(SZ000568)$
大V投洋河股份的逻辑:优秀的股权结构和优秀的管理层。
大V不投五粮液和泸州老窖的逻辑:管理层诚信问题或管理层品质问题。
大V清仓洋河的逻辑:不是买贵,不是买错,不是2023年和2024年一季度业绩拉跨,是管理层诚信出了问题。
铁打的营盘流水的领导, 国有企业,哪怕茅台,管理层的问题都不好作为投资依据,他没有延续性和可靠性。白酒本是一个好生意,我认为投资白酒根本逻辑:一是品牌的美誉度和消费者心智,二是估值的高低,股权结构和管理层等其他都不重要。