$瀚蓝环境(SH600323)$  过去10个月瀚蓝环境股价羸弱，归根结底还是因为没有“业绩”—— 没有劲爆的业绩。A股市场资金的短视与投机，加剧了这一点。他们就喜欢那种按爆计算器的业绩，这样他们可以肆无忌惮的爆拉，他们可以和你大谈特谈宏伟的远方。
  我们先来看看去年中报前，瀚蓝为什么强势？ 首先疫情背景下，经济停摆，瀚蓝这类公共事业性公司一季度虽然有所影响，但中报立马拉平转正，比起其他制造业公司，提供了很好的避险标的物。
  3月以后疫情全球蔓延，各国纷纷放水，大宗原材料开始涨价，从去年中报以后，“聪明资金”已经在预期周期股的业绩暴增，去年1季度的低基数，加上产品价格上涨带来的利润暴增，无疑让数据非常亮眼。 事实上股价早已先行，不少估值较高化工股，高点在今年2月份（恒力，恒逸，紫金），钢铁股稍稍滞后，目前大概率也在筑顶。股价上涨，业绩也确实得到了证实，周期股接下来向哪个方向预期，请大家思考一下。
   再来谈谈以您的时代为首的高景气高增长高估值的新能车板块。这是A股的明星板块，这类公司大部分未来几年高增长无忧，但估值能否维持需要打个问号。 2,3月份下杀一波，但1季报基本都是同比暴增，随后股价也是屡创新高。 高估值表明市场的高预期，稍有风吹草动，股价振幅较大，如果业绩证伪，极高估值跌下去，必定损失惨重。
  以茅台为首的白酒，业绩增速开始放缓，估值历史高位，现阶段更多是充当基金经理们抱团的对象，他们是防御性成长股的代表。如果想在这类股票获得超额收益，业绩必须大超市场预期。 

  周期股业绩成倍暴增，新能源业绩几倍增长，“茅”系列 基金经理抱团成瘾，单这三块，足以大量抽血。除此以外，还有时而炒作的新股，ST股，医美，半导体，你一个环保股，就凭你的出身，很多人就要拉黑了你，还想让市场青睐？？

  怎么办，等待是唯一的办法。 待周期股下行，待新能车降温，待抱团股瓦解，待监管趋严打击胡乱炒作，像瀚蓝这类低调的估值低的成长股，就会有机会。这一切变化接下来将会逐步实现。 
 预期预期的变化，否极泰来与急流勇退，漫长的股市长河，周期是永恒的，轮动是永恒的。


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