$歌华有线(SH600037)$ 最近总是很多人问我歌华有限是不是已经到了安全边际,怎么说呢?我在这里简单的分析一下吧:
公司主要经营北京地区的有线电视业务,随着网络平台和自媒体等多种传播方式的发展,有线电视是已经进入了衰退期的夕阳产业,而且公司也只有北京地区的经营权,暂时没看到进一步的市场空间。公司营收近10年基本没什么增长了,而且随着竞争的加大,盈利能力也在降低,公司净利润在2017年达到7.61亿的最高后,至今没有再达到过,可见公司业务已经进入了下行通道。但公司资产结构很稳健,又是国企,抗风险能力强。股价常年低迷,PB已经破净,在现在这个点买入应该也没什么风险,但个人预计股价比较难起来,当然也不排除因为沾上市场热点等起来的可能性,那么也许能赚到一点估值回升的钱。因此,个人建议,长期投资而言此公司不是很合适,很难赚到企业成长的钱。短期投资应该也没什么风险,但至于会不会起来很难判断,因为短期市场行为不可测。长期而言,还是建议去投资基本面更加优秀,估值合理的公司,预期会获得更好的回报。