上一篇提到达仁堂净利润过于低估 ，这里解释一下：2022年毛利率40%，今年半年报毛利率47%，混改还没结束，假设下半年毛利率不再提升仍然保持为47%（很坏的情况了），按照去年营收80亿推算（今年半年营收40亿），80*（0.47-0.40）=5.6亿，一年至少多出5.6亿的利润，即半年多2.8亿（今天半年7.2亿，去年同期为4.7亿）。
至于研报中大多预估的2023年净利润11亿我是不太相信的，根据推算达仁堂2023年净利润13亿起$达仁堂(SH600329)$