大家好，今天晚上我跟大家交流一下周期股的选择，那么为什么现在我们要选择周期股呢？这是因为这次大跌之后，基本上机构都会选择高低切换，这是从相对市盈率水平比较高的股票里选择一些退出了一部分资金，现在是初步看到媒体上报道是有3000亿资金是撤出来的。然后这些资金呢，可能会一部分撤出，一部分选择一些低位的股票，现在市场上强周期的股票是属于偏低的。
在2015年，包括2008年，每一次市场大跌时，都会有这样的高低切换的一个动作，这是第一部分。
第2部分，我们从宏观经济的角度来谈一谈，现在为什么是选择周期股的恰当时候？大家都知道，就是今年上半年因为疫情，包括中国包括全世界基本上所有国家都选择了放水，市场上钱非常多，那么多的钱进入到市场，政府的诉求很简单，就是稳住经济。但是，在疫情最严重的阶段，整个宏观经济经济活动都处于非常低迷的阶段，企业的业绩是不理想的。现在中国宏观经济已经出现了拐点，而且第二季度GDP的数据非常漂亮；西方的发达国家，他们也在逐渐地复工复产，整个世界的宏观经济，以后会进入到一个新的一个状态——就是和病毒共存的状态。宏观经济相对于3月份的低潮来讲，现在肯定是要活跃的多。
同时，政府在4月、5月和6月审批通过的项目，会在今年三季度和四季度，陆续进入到施工状态，整个周期类商品的需求量也会因为基础设施和各类项目的施工，进入到旺盛的需求阶段；生产活动也恢复了，整个收周期股的业绩也就会体现出来。
事实上我们看期货市场。
铜这个大宗商品，再从这3月份的最低点到现在已经恢复了，涨了涨了40%。
白银最低到过2800，现在4600左右，差不多上涨70%。
另外铁矿石最低的时候在330，现在是390吧。
所有的大宗商品都在涨价，我们的周期股呢，在7月初的阶段，也有过一次暴涨，包括有色和钢铁，还有煤炭。
现在全市场当中，如果说还有没涨的周期股或者说涨的不是很多的板块——化工品。
烟台万华，MDI世界龙头。上周五涨了9%，但是，烟台万华的mdi价格，好像还没有上涨，但这就产生了一个问题，就是说mdi的这个产品的价格没有上涨，但是它的股价却上涨了，这就是反应了机构对于mdi下一阶段强烈涨价的预期。
市场上这样的标的还有很多，今天我要着重推荐一类标的，就是一些基础化工品，特别是2017年我们国家开始放开。
终端炼油这个很多的一些山东地方炼油厂，又开始新建新的产能，其中包括了卫星石化，包括了恒力石化、恒逸石化，这些特别是炼化企业，在上两个季度都是进口了大量的原油。
当时的原油的价格是在25美金，现在原油的价格又已经恢复到了40美金，35~40美金。
我们现在的这些石化类的产品的销售价格是跟原来已经差不多了，基本上价格稳定。但是成本较低，所以说基础石化类企业的产品，未来的利润会非常漂亮。
还有一个方向，我们可以从中报当中去选择一些业绩超预期的股票，特别是如果说是又是业绩超预期又是在化工类的话，那么我们可以享受到周期股处于景气周期，业绩逐渐向好，超额增长，股价抬升收益。
另外，也是享受到股价，就是说周期股处于景气，然后机构对它进行超配，股价抬升的一个收益。
举个例子就是山东赫达，公司主营产品是纤维素醚，用于涂料、砂浆、药用胶囊等领域。特别是在涂料和药用胶囊领域，认证是有门槛的，不是那么容易，短期竞争不会太净利。
盘子不是很大，市值在75亿，但是它的中报预告，业绩增长是50%-55%，它一季度净利润是3848万，半年预告中值是12300万，二季度大约在8450万左右，同比2019年二季度增长了有62%；假设3、4季度能保持这样的净利润增长水平，全年净利可能在2.5亿，动态市盈率约为30-31倍，新产品放量，市值又较小，现在处于高速发展期，这样的企业是可以给予40倍左右的估值，山东赫达的故事，还有的讲。
我礼拜五的时候，我已经对山东赫达进行了配置，业绩超预期，大概还有30%-40%左右的空间。
最后，我建议大家是可以重点关注的板块就是轮胎，今年2020年5月份我们燃油车的销量，在经历了20个月的衰退之后第一次正增长，燃油车销量终于出现了拐点。然后6月份也是正增长，那么就说明我们的汽车板块的销量进入到了一个新的增长期，重卡的正增长是从去年7月开始，早于乘用车，现在呢，从今年的5月份开始是乘用车跟重卡商用车全部都进入到真正的阶段，这个是非常利好我们的轮胎的销量。
在轮胎的销量当中，分成新车轮胎和置换胎；两者的结构大概在3:7，所以说新车的轮胎的消耗量是对于轮胎企业的业绩表现是非常重要的一个部分。
那么现在轮胎这个乘用车正增长也就意味着轮胎的需求量增长，利好我们的轮胎企业，现在我们的标的呢，有赛轮轮胎，也有玲珑轮胎，三角轮胎，还有青岛双星，其中礼拜五的时候青岛双星是涨停，有青岛国企股改完成的利好刺激因素，这几家轮胎企业都是非常不错的，都可以配置。