$天孚通信(SZ300394)$ 七宗罪之外的基本盘。
1/光器件的技术壁垒高，这是邹的立家之本，碰上了AI通信的在这个时间点的巨大需求。光模块短期不会迭代到硅光。
2/毛利率高。这个决定了估值不会低，在制造业能有如此之高毛利率本身就要多看几眼，看中不中要看内核。
3/需求规模。作为上游本身是不缺客户，理论上下游需求会先传导到上游。
4/英伟达的关系。现在都在说绑定了F厂。
至于其它小作文就让它去吧，技术领域不是0-1那么简单的颠覆。基本盘在这，至于调整到多少，仁者见仁 智者见智。