安民:在消费里抓牛股

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转述安民的观点:

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食品饮料,包括对消费都不悲观。因为历史走势摆在那里了。就是历史上,食品饮料、家电、大消费是牛股频出的地方。114只股票,剔除掉2020年1月1日以后上市的因为特殊的原因前几年成不了10倍股的,剩下78只股票,有52只历史上都曾经是10倍股,比率是2/3,如果随便抓,相当于一个白球,两个红球你随手去抓,看能抓到的是红球还是白球对吧。其中有37只涨幅20倍以上,23只涨幅50倍以上,16只涨幅100倍以上,6只涨幅500倍以上,两只涨幅1550倍左右。就是,如果未来的行情中还有这么高的牛股率(哪怕低一半到家电的牛股率也成),那么结合基本面研究,即使1000倍的抓不上,抓只把两只20倍的应该还是有可能的。但大前提是我们要加强对每只股票的深入研究,研究到家了,才有那个可能。再就是进入的时机要选对。

大消费板块为啥能出那么多的牛股,主要原因在于收入能增长,用巴菲特的话说就是,这一块的坡道挺长的,再就是复购率高,因为是必需品,你吃完了还要吃,喝完了还要喝,用完了还要用。那么,只要毛利率稍微高点,加上公司业务能够持续增长,收入增长能够继续,管理层的管理能力不错,那么就比较容易出牛股。管理能力不行的公司,毛利的增量会被耗掉的。

只是目前比较难受的是,它们正在杀估值,这会泥沙俱下,将一些好股票也杀下来。然后未来那些好股票还会再度大涨,因此,若干年后,当我们回头看这波杀估值的行情,极有可能只是一朵小小的浪花。