$石英股份(SH603688)$ 石英最难确定的事情就是，1，矿源资源是否存在壁垒，2，加工技术是否存在壁垒。担心的第一点是公司没有矿，虽然跟国外签长期协议，但终究比不过是别人的，估计公司会在收购矿资源方面应该下力气。提纯技术核心不难，难在要跟下游反复试验迭代，但下游试错成本高，接收有难度，但不是绝对，时间长了都可以实现。对石英股份来说，这两年时间是最挣钱的时间，所以可以理解公司三期是先6万吨，同时上15万吨半导体石英砂（可以根据需求调为光伏用），最后就是看光伏跟半导体，光伏需求有爆发性，长期看这种价格也难维持，公司非常重视半导体石英产品，就是盯上未来国产化市场。总体看，公司产能规划，产品研发方向都是非常可以期待的，值得大仓位持有。