06-13 20:55
伊坦生长激素以及儿童医院感冒药市占率目前第一,专利期仍然较久(小儿豉翘清热糖浆刚上市),再加上稳固的医院分配体系(让医生乐意开),足以撑起未来五年的增长,大致就这些。但假如未来五年都不增长,光是市盈率从11回归到20(同行业基本水平),就已经稳赚不赔了
1.商业模式优秀,轻资产高毛利,过去10年ROE为20%多
2.管理层也优秀,不乱投资,不乱融资,负债维持健康水平。股权结构也健康,低点时会有回购计划。
3.未来5年潜在增长点在于2017和2018年是出生人数最高,这批人依然是儿童药主力军,...