$家电行业$
【题记】“变”是当今市场的唯一“不变”，当家电行业还为市场会跌入缓慢发展担忧之际，管理层推出了新一轮的房地产救市政策。不难想象，在强有力的政策刺激下，房地产快速复苏是可以预期的，那么对房地产有着强依存的家电市场不会没有一轮行情吗？
华亭||撰文
前不久，家电魂还发表一篇《地产缓慢复苏会带动家电市场走出低谷吗？》的文章，强调了在现有房地产政策下，地产是一个极为缓慢复苏的过程，因此对于带动家电行业的走出低谷的作用有限，家电行业的发展逻辑仍然是依靠自身进入成熟发展期的逻辑，呈现长期平稳的态势。
不过，上周五市场上传出重大消息，管理层推出史上力度最强的房地产的救市组合拳，包括：一是降首付，首套房首付降为25%；二是降利率，公积金买房利率统一再次下降25%个基点；三是商业贷款买房取消利息下限；四是央行设立3000亿的保障房再贷款，带动银行5000亿，也就是说未来政府可用于收购开发商存量房的资金合计为8000亿。
与以往房地产政策不同的是，这次新政是从最高层开始的。4月30日召开的中共中央政治局会议提出，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。
相关专家表示，此次优化调整房贷政策，是对中央政治局会议相关部署的贯彻落实和积极响应。中国人民银行选择此时发布相关政策，也有支持信贷平稳增长方面的考虑。未来房贷仍是银行的优质资产，一定程度上可以弥补贷款利率下降减少的利息收入，有利于稳定银行净息差。
可见，这次房地产新政，既是高层的战略决策，也有相关落地策略的配套，力度之大可谓是空前。那么，肯定会比任何一次房地产政策都要强势，落地的效果也会非常明显。政策出台后的2周后，万亿超长期特别国债发行，当日资本市场就给予了积极响应，当日房地产板块有20只涨停，板块涨幅接近6%，在资本市场实属罕见。
对于与房地产行业关系关联紧密的行业来说，房地产政策的如此重磅调整，肯定会对家电行业产生影响，甚至会改变原先的对家电行业未来一段时期走势的判断。或者说，这次房地产新政，对家电这样严重依托房地产发展的行业有着重要的影响。
这也就意味着家电魂在4月初判断的房地产走势对家电市场影响力度有大的变化，不可能再是潜移默化的缓慢推动，而应该是伴随房地产复苏的一个快速爆发，呈现出一段有持续性的超预期增长，包括增长的逻辑也受到一定的挑战。
一方面是房地产快速复苏，呈现出量增价涨的态势。以往的判断是，房地产是一个缓慢复苏的进程，对家电是有一定影响，不过影响甚微，不可能带动家电再出现一波量价齐升的行情。以为判断是建立在房地产温和复苏基础之上，现在这个基础发生了本质性变化。房地产若呈现量价齐升，必然也会拉动家电需求的价量齐升。
另一方面虽然家电市场进入存量发展期，但在超级房地产利好之下，消费者对住房迭代的以旧换新，要求质量更高，况且首付和还贷压力的相对减弱，可以让用户腾出更多资源来进行家电品换代，从而促进家电市场行情向高质量转化。
总体而言，现在的家电市场环境也好，家电自身的发展阶段也罢，外因和内因都随时在发生变化，今天的狂热明天或许就会理性，再想一根筋的思维来应对变化多端的市场显然是刻舟求剑。家电厂商也不要再抱有太大幻想，以为房地产会持续火爆。从理论上来讲，这种可能性也是很小。
当前需要做的是，抛弃不切实际的幻想，立足当下的市场变化，从自身的改变做起，以创新来适应环境变化，才能杀出突破重围的血路。从房地产去库存的这个角度看，成熟的房地产和家电市场都一样，都是一个去库存的行情，不要把预期抬得过高。
当然，家电魂也认为现在上政策窗口期，行业、市场对对房地产带动相关行业的走势前景比较乐观，舆论也是处于高潮。但越是在行业、市场超预期热络的时候，越是要保持冷静和理智。有时候还是要等“子弹飞一会”，让行业和市场恢复理智后再根据实际情况做出判断，发展才会具有可持续性。
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