啄木

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啄木的热门讨论
关于贸易战的五点常识

1 贸易对两国都有利 国家间的贸易是千千万万跨国买卖的集合,只要不是强迫的,买卖对双方都有利。因此贸易在整体上有利于两国。 当然,贸易的利益分配并不均匀,某些群体非常得利,而有些群体得利有限,甚至可能受害。比如中美贸易对美国跨国公司和华尔街非常有利,而对传统制造业工人的就业会构...查看全文

今天是8.11汇改两周年,人民币对美元汇率见顶回落,商品期货和A股大跌。A股素来独立,这次虽跟着外围下跌,原因应该不是地缘危机导致的风险偏好下降。地缘危机最多只是个催化剂。主要原因应该是所谓的“新周期”游戏玩到了尽头。2016年以来,因为产能限制和环保政策,上游工业品价格大幅上涨,然而...查看全文

大意是,未来知识经济比重越来越大,而知识经济产生的负债(债券,贷款,股票)偏少。负债的另一面是资产,也就是说,知识经济产生的资产偏少,但是人们对资产的需求照旧,所以就形成资产慌,导致低利率和资产(包括房子)价格偏高。知识经济的投资主要体现在人力资本,但这不能买卖,这是为什么知...查看全文

中国“明斯基时刻”会到来吗?

要说“明斯基时刻”(Minsky moment),必须从明斯基教授(Hyman Minsky)所定义的三种融资性质说起:对冲融资(hedge finance), 投机融资(speculative finance), 和庞氏融资(Ponzi finance)。 在“对冲融资”中,借款人能用(所投资资产的)现金流还本付息;在“投机融资”中,借款人能用现...查看全文

就是供给侧冲击,supply shock. 上世纪70年代石油危机是典型的供给侧冲击,造成了当时的滞胀。查看全文

我更喜欢他家的三江化工 $中国三江化工(02198)$ //@般若波罗蜜: 冷门股,我喜欢[赚大了]查看全文

回复@Nainital的碎片哥: 完全同意,不必自己吓自己//@Nainital的碎片哥:回复@Nainital的碎片哥:我思考了一周 根据文章的逻辑 可以推演出一个重要结论 指导资本市场低利率可以维持很长时间这个是时代特征 也就是低利率 可以维持10年以上这个非常非常重要可以做两个有趣的推论1.牛市2.美国国债很安全...查看全文

具体百分比没意义,要看标的波动率。国债300%还是轻仓,股票50%已经是重仓。。。我的标准是,如果判断错误,损失不能超过总净值的15%。当然如果判断正确,盈利要远远超过15%查看全文

有意思,区别是交易员不主动bid,可以等来免费好trade,而男女不主动bid, 必然自己付出最大的bid/ask spread, 因为总有不得不卖的资本家,但从没有不得不嫁/娶的美女/帅锅查看全文

谢谢大V转发[大笑]查看全文

回复@Nainital的碎片哥: 一个事件对A是随机的,对B(基本面研究者)可能是确定的。但是B仍然要考虑事件发生前市场的波动。为什么要控制仓位,就是为了保证自己能安全等到事件发生。//@Nainital的碎片哥:回复@啄木:这里就是假设国债是无风险收益那么股票就是有风险收益当然这个是大众看法。问题是 ...查看全文

2017年9月宏观数据微评

1 三季度实际GDP增长6.8%,“超预期”的预期落空。这个增速虽然在历史低位,但足以称冠全球。以后中国人要渐渐习惯6%,5%。 2 工业增加值是月度数据,可以看到更高频的波动。9月份工业产出增速触底反弹。 3 需求侧我们来看:固定资产投资、消费、外贸。(a)虽然基建投资增速保持在15%以上,但整...查看全文

回复@般若波罗蜜: 唉,便宜有便宜的道理。刚刚加大分红力度,马上大比例低价配股,把我对这家老板的信任完全颠覆了。再见,管老板!//@般若波罗蜜:回复@啄木:[牛]三江便宜好多查看全文

他的全部讨论
关于贸易战的五点常识

1 贸易对两国都有利 国家间的贸易是千千万万跨国买卖的集合,只要不是强迫的,买卖对双方都有利。因此贸易在整体上有利于两国。 当然,贸易的利益分配并不均匀,某些群体非常得利,而有些群体得利有限,甚至可能受害。比如中美贸易对美国跨国公司和华尔街非常有利,而对传统制造业工人的就业会构...查看全文

谢谢大V转发[大笑]查看全文

宏观数据微评(2018.1)

报告作者:啄木 报告出处:啄木微言 微评最新宏观数据,一分钟了解宏观经济形势。 网页链接查看全文

2017年10月宏观数据微评

报告作者:啄木 报告出处:啄木微言 微评最新宏观数据,一分钟了解宏观经济形势。 网页链接查看全文

中国“明斯基时刻”会到来吗?

要说“明斯基时刻”(Minsky moment),必须从明斯基教授(Hyman Minsky)所定义的三种融资性质说起:对冲融资(hedge finance), 投机融资(speculative finance), 和庞氏融资(Ponzi finance)。 在“对冲融资”中,借款人能用(所投资资产的)现金流还本付息;在“投机融资”中,借款人能用现...查看全文

2017年9月宏观数据微评

1 三季度实际GDP增长6.8%,“超预期”的预期落空。这个增速虽然在历史低位,但足以称冠全球。以后中国人要渐渐习惯6%,5%。 2 工业增加值是月度数据,可以看到更高频的波动。9月份工业产出增速触底反弹。 3 需求侧我们来看:固定资产投资、消费、外贸。(a)虽然基建投资增速保持在15%以上,但整...查看全文

回复@般若波罗蜜: 唉,便宜有便宜的道理。刚刚加大分红力度,马上大比例低价配股,把我对这家老板的信任完全颠覆了。再见,管老板!//@般若波罗蜜:回复@啄木:[牛]三江便宜好多查看全文

我更喜欢他家的三江化工 $中国三江化工(02198)$ //@般若波罗蜜: 冷门股,我喜欢[赚大了]查看全文

哈哈,运气真好,看到了,而且还正是时候,太早就被套查看全文

回复@Nainital的碎片哥: 一个事件对A是随机的,对B(基本面研究者)可能是确定的。但是B仍然要考虑事件发生前市场的波动。为什么要控制仓位,就是为了保证自己能安全等到事件发生。//@Nainital的碎片哥:回复@啄木:这里就是假设国债是无风险收益那么股票就是有风险收益当然这个是大众看法。问题是 ...查看全文

具体百分比没意义,要看标的波动率。国债300%还是轻仓,股票50%已经是重仓。。。我的标准是,如果判断错误,损失不能超过总净值的15%。当然如果判断正确,盈利要远远超过15%查看全文

对股价来说,温和通胀的利好和毛利下降的利空,哪个大呢?查看全文

回复@Nainital的碎片哥: 完全同意,不必自己吓自己//@Nainital的碎片哥:回复@Nainital的碎片哥:我思考了一周 根据文章的逻辑 可以推演出一个重要结论 指导资本市场低利率可以维持很长时间这个是时代特征 也就是低利率 可以维持10年以上这个非常非常重要可以做两个有趣的推论1.牛市2.美国国债很安全...查看全文

有意思,区别是交易员不主动bid,可以等来免费好trade,而男女不主动bid, 必然自己付出最大的bid/ask spread, 因为总有不得不卖的资本家,但从没有不得不嫁/娶的美女/帅锅查看全文

今天是8.11汇改两周年,人民币对美元汇率见顶回落,商品期货和A股大跌。A股素来独立,这次虽跟着外围下跌,原因应该不是地缘危机导致的风险偏好下降。地缘危机最多只是个催化剂。主要原因应该是所谓的“新周期”游戏玩到了尽头。2016年以来,因为产能限制和环保政策,上游工业品价格大幅上涨,然而...查看全文

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